Що таке борговий фонд
Борговий фонд - це інвестиційний пул, такий як взаємний фонд або фондовий фонд, в якому основні фонди містять інвестиції з фіксованим доходом. Борговий фонд може інвестувати в короткострокові або довгострокові облігації, сек'юритизовану продукцію, інструменти грошового ринку або борг з плаваючою ставкою. В середньому коефіцієнт комісійних зобов'язань за борговими коштами нижчий, ніж ті, що прикріплені до пайових фондів, оскільки загальні витрати на управління нижчі.
Часто їх називають кредитними фондами або фондами з постійним доходом, боргові фонди підпадають під категорію активів з основним доходом. Ці транспортні засоби з низьким рівнем ризику зазвичай шукають інвестори, які прагнуть зберегти капітал та / або досягти розподілу доходів з низьким рівнем ризику.
Ключові вивезення
- Позиковий фонд означає взаємний фонд, фондовий фонд, що торгується біржею (ETF), або будь-які інші об'єднані інвестиційні пропозиції, основні інвестиції яких переважно містять інвестиції з фіксованим доходом. Плата за боргові фонди є нижчою, ніж ті, що пов'язані з власними фондами, оскільки витрати на управління суттєво нижчі. Інвестори, зацікавлені у варіантах боргового фонду, можуть вибирати між пасивними та активними продуктами.
Ризик боргового фонду
Боргові фонди можуть інвестувати в широкий спектр цінних паперів з різним рівнем ризику, пов'язаного з цим. Зазвичай державний борг США вважається найменшим ризиком. Профіль ризику корпоративного боргу, який випускає бізнес як частина їх структур капіталу, як правило, класифікується за кредитним рейтингом компанії.
Заборгованість за інвестиційним рівнем випускається компаніями зі стабільними перспективами та високою кредитною якістю. Високодохідна заборгованість, яку в основному випускають компанії з нижчою якістю кредитування з потенційними перспективами зростання, пропонує більш високу прибутковість разом з більш високим потенційним ризиком. До інших категорій заборгованості відносяться розвинений борг на ринку та борг, що розвивається.
Інвестиції в борговий фонд
Інвестори можуть вибирати широкий спектр варіантів боргового фонду з низьким рівнем ризику як в пасивних, так і в активних продуктах.
Пасивний
Деякі з найбільших та найбільш активно торгуваних пасивних інвестиційних фондів з фіксованим доходом прагнуть до копіювання найвищих показників базового доходу з фіксованим доходом, включаючи агрегатний індекс облігацій Bloomberg Barclays США та індекс основних облігацій США ICE казначейства. Пасивні ETF, що копіюють ці індекси, включають:
Фонд iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) - це пасивно керований фонд реплікації індексу, який відстежує американський агрегатний індекс облігацій Bloomberg Barclays. Коефіцієнт чистих витрат фонду складає 0, 05%. Його річна віддача до 8 липня 2019 року становить 5, 97%.
Фонд iShares Treasury Bond ETF (GOVT) - це пасивно керований фонд реплікації індексу, який відстежує ICE US Treasury Core Bond Index. Він має чистий коефіцієнт витрат 0, 15%, а його поточна віддача до 8 липня 2019 року становить 4, 60%.
Активний
Ринок боргових фондів також включає широке коло активних менеджерів, які прагнуть перевершити показники боргового фонду, такі як Агрегатний індекс облігацій Bloomberg Barclays США та Індекс основних облігацій США ICE Treasury.
Перший довірчий тактичний високоефективний ETF (HYLS) - це приклад активно керованого боргового фонду, який інвестує для збільшення доходу та капіталу. Поточний дохід від NAV станом на 31 жовтня 2017 року становить 5, 95%. Незважаючи на те, що фонд не перевершує обраного індексу за рік, він є одним із найефективніших фондів у світових облігаціях з високою прибутковістю США.
В цілому інвестори в боргові фонди повинні розуміти показники розрахунку прибутку, які використовуються як показники ефективності. Оскільки боргові фонди передбачають отримання доходу, фонди можуть виплачувати щомісячно або щоквартально дивіденди. Загальні розрахунки прибутку враховують виплати доходів, тоді як загальні розрахунки прибутку можуть не робити.
Глобальні боргові фонди
Країни видають борг у різних формах для підтримки своєї урядової фіскальної політики. У США борг, виданий урядом, як правило, вважається інвестицією з фіксованим доходом з найменшим ризиком на ринку.
Боргові фонди США
Уряд США випускає широкий спектр цінних паперів для інвестицій. Ці цінні папери можуть бути інвестовані безпосередньо, або інвестори можуть вирішити інвестувати в диверсифіковані боргові фонди, що включають ці цінні папери. IShares BlackRock - один з провідних менеджерів ринку ETFs з індексованим державним борговим фондом США.
Фонди боргових боргів США, як правило, відокремлюються за кредитною якістю корпоративного емітента. Американські компанії мають найвищі кредитні рейтинги в усьому світі, що користуються великим попитом на боргові фонди США.
Глобальні боргові фонди
Багато країн пропонують боргові інвестиції для підтримки урядової фіскальної політики. Ризики та повернення державних боргових коштів різняться в залежності від політичного та економічного середовища нації. Подібно до акцій, глобальні фонди корпоративних облігацій можуть бути відокремлені за розвинутими та розвиваються ринковими індексами. Кредитні рейтинги присвоюються як державним, так і корпоративним облігаціям, використовуючи глобально стандартизований аналіз кредитного рейтингу.
