Сектор інвестиційного банку називається торговим бюро. Залежно від інвестиційного банку, торгові столи, швидше за все, розділяться між секторами по-різному. Чотири основні сектори - це іноземна валюта чи форекс, фіксований дохід, акції та товари. Кожен з цих секторів можна додатково підрозділити. Наприклад, фіксований дохід є дуже широкою категорією і може мати справу з чим завгодно, від надбанківських казначейств США до надризикових, низькосортних облігацій компаній, також відомих як непотрібні облігації. Більші інвестиційні банки можуть підрозділяти свої торгові столи, щоб спеціалізуватися на більш вузьких категоріях цих основних секторів.
Торговий стіл Forex
Майже у кожного великого інвестиційного банку є певна форма торгового столу. Ринок форекс - найбільший у світі, який є карликовими акціями та фіксованим доходом. Банк міжнародних розрахунків (BIS) оцінює торгівлю на форекс в середньому в 5, 3 трлн доларів на день. Більшу частину цієї торгівлі здійснюють інституційні інвестори, такі як інвестиційні банки. Трейдери залучаються до форекс-торгівлі, оскільки вона є високоліквідною, тобто вони можуть зайняти великі позиції та легко йти та виходити з торгових позицій. Форекс-контракти котируються у валютних парах. Наприклад, торговці роблять ставки на те, чи подорожчає долар, чи впаде по відношенню до ієни (USD / JPY). Долар США - це найбільш продана валюта, яка займає близько 85% обсягу торгів на форекс; далі євро, а потім японська ієна. Торговці, що знаходяться на торговому бюро, мають звичайний обмінний курс валютного контракту.
Бюро з фіксованим доходом
Фіксований дохід, як правило, відноситься до всього, що має потік доходу, від державних облігацій, таких як казначейські послуги США, до корпоративних облігацій. Кредитні свопи за дефолтом (CDS) - це похідні інструменти, які страхують від невиконання емітентом корпоративних облігацій або суверенного боргу і можуть торгуватися на торгових столах з фіксованим доходом. Іноді інвестиційний банк підрозділяє свої торгові столи з фіксованим доходом, тому бюро деривативів, що займаються CDS, відрізняється від торгового столу, що займається менш ризикованими казначейськими облігаціями США, або бюро, що займається ризикованими корпоративними низькосортними облігаціями, також відомими як мотлох облігації є окремими від бюро, що торгують корпораційними облігаціями вищого рівня. Борг, виданий розвиненими країнами, також може торгувати за столом, який відрізняється від бюро, який займається суверенним боргом країн, що розвиваються.
Акції
Бюро торгівлі акціями інвестиційного банку може охоплювати все, що завгодно, від продажу акцій або торгівлі до торгівлі акціями з деривативами акцій та торгівлі екзотичними опціонами. Торговці, що продають акції, на торгових столах акцій використовують інформацію з звітів аналітиків досліджень, щоб спробувати генерувати ідеї продажів у своїх клієнтів. Торговий стіл отримує комісію з торгів, розміщених через нього. Торговці відділеннями продажу акцій виконують торгові доручення для клієнтів. Часто торговий стіл ділиться на торговий, який здійснює торги для інституційних клієнтів, і той, що здійснює торги для клієнтів хедж-фондів.
Товари
До товарів можна віднести будь-що, від важких товарів, таких як сира нафта, золото та срібло, до м'яких товарів, які включають сільськогосподарські продукти, такі як какао, кава, соя, рис, пшениця та кукурудза. Основна відмінність між ними - це те, що м'які товари мають короткі терміни зберігання, а тверді - значно довші. Торговельні столи інвестиційних банків можуть бути розділені на окремі столи для жорстких і м'яких товарів, але залежно від обсягу торгів, здійснених банком, вони можуть бути додатково розділені з деякими банками, які мають торгові столи, присвячені певному товару, наприклад, сирої нафті.
Торгівля може здійснюватися шляхом ф'ючерсної торгівлі або точкової торгівлі. Торгівля спотом проводиться, коли ціна, а також доставка товару відбувається незабаром після завершення договору. При торгівлі ф'ючерсами ціна узгоджується негайно, але доставка на певний час у майбутньому. Торги здійснюються від імені живоплотів або спекулянтів. Хеджери - це, як правило, великі комерційні проблеми, які хочуть хеджувати ціну товару, який вони використовують у своєму бізнесі. Наприклад, авіакомпанія може захотіти хеджувати ціну на олію для подальшого використання, або фермер може захотіти хеджувати ціну, яку він отримує за свою пшеницю, яка буде доступна для доставки в майбутньому.
