Фондові торгувані фонди (ETF) інвестують в окремі цінні папери, такі як акції, облігації та похідні інструменти із конкретними інвестиційними цілями. У багатьох випадках ETF керується пасивним шляхом, коли вони дотримуються певного індексу власного капіталу або облігацій і лише вновлюють баланс своїх портфелів, коли відбуваються значні зміни базового показника.
Акції ETF торгуються як акції на основних американських фондових біржах, таких як NASDAQ та Нью-Йоркська фондова біржа. ETF стали дуже популярними серед інвесторів завдяки їх прозорим та простим інвестиційним стратегіям у поєднанні з низьким коефіцієнтом витрат.
Як фондообмінні фонди приносять прибуток від капіталу
ETF можуть генерувати приріст капіталу, який передається акціонерам, як правило, раз на рік, викликаючи податкову подію. Хоча це дуже рідко, ETF отримують приріст капіталу в одних випадках через одноразові великі операції або непередбачені обставини. Оскільки ETF структуровані як зареєстровані інвестиційні компанії, вони виступають як прохідні канали, а акціонери несуть відповідальність за сплату податку на приріст капіталу.
Утримання ETF на оподатковуваному рахунку, як правило, приносить менший приріст капіталу в порівнянні з пайовими фондами, оскільки ETF не обов'язково повинні продавати базові цінні папери для фінансування притоку та відтоку інвестицій. Через уповноважених учасників ETF можуть створювати або викуповувати "підрозділи створення", що представляють собою блоки активів, що представляють менші масштаби впливу цінних паперів ETF. Роблячи це, ETF, як правило, не піддають своїх акціонерів капітальних прибутків.
Іноді ETF може отримати приріст капіталу через деякі особливі обставини, коли йому доводиться кардинально перебалансувати свій портфель через значні зміни базового показника. Крім того, ETF під заставою, зворотний та ринок, що розвивається, як правило, не можуть використовувати цінні папери для створення або викупу акцій. Це частіше залучає приріст капіталу для таких видів ETF, порівняно з ETF.
