Коефіцієнт захоплення спадних ринків - це статистичний показник загальної ефективності інвестиційного менеджера на спадних ринках. Він використовується для оцінки ефективності інвестиційного менеджера щодо показника в періоди, коли цей індекс впав. Коефіцієнт обчислюється діленням прибутку менеджера на віддачу індексу під час зниження ринку та множення цього коефіцієнта на 100.
Сігналы абмеркавання Коефіцієнт захоплення вниз на ринку = Повернення індексуMRDM × 100
Сігналы абмеркавання Коефіцієнт захоплення вниз на ринку - коефіцієнт захоплення ринку - коефіцієнт захоплення ринку
Порушення коефіцієнта захоплення вниз на ринку
Інвестиційний менеджер, який має коефіцієнт зниженого ринку менше 100, перевершив показник під час зниження ринку. Наприклад, менеджер із коефіцієнтом захоплення вниз на ринку 80 вказує на те, що портфель менеджера зменшився лише на 80% на стільки ж, скільки й індекс за відповідний період. Багато простих аналітиків використовують цей простий розрахунок у своїх більш широких оцінках керівників інвестицій.
Оцінюючи інвестиційного менеджера, також найкраще враховувати коефіцієнт залучення до ринку. Це коефіцієнт розраховується аналогічно, за винятком того, що прибутки на ринку знижуються на дохідність. Після того, як коефіцієнт захоплення верхнього ринку стане відомим, ви можете порівняти його із коефіцієнтом зниження ринку, і це може виявити, що менеджер із великим коефіцієнтом зниження ринку все ж перевершує ринок.
Приклад коефіцієнта захоплення на ринку
Наприклад, якщо коефіцієнт зниженого ринку становить 110, а коефіцієнт зростання до 140 - то менеджер зміг компенсувати низькі показники низького ринку високими показниками зростання на ринку. Ви можете кількісно оцінити це, поділивши коефіцієнт зростання на ринок на коефіцієнт зниження ринку, щоб отримати загальний коефіцієнт захоплення. У нашому прикладі ділення 140 на 110 дає загальний коефіцієнт захоплення 1, 27, що вказує на ефективність на ринку більше, ніж компенсує показники зниження ринку. Те ж саме, якщо менеджер працює краще на низьких ринках, ніж на ринках. Якщо коефіцієнт зростання на ринку становить лише 90, а коефіцієнт зниження ринку - 70, то загальний коефіцієнт захоплення становить 1, 29, що вказує на те, що менеджер перевершує загальний ринок.
