Що таке придатне комерційне підприємство?
На товарних ф'ючерсних ринках придатним комерційним суб'єктом є тип учасника ринку, який уповноважений здійснювати або приймати поставки товарів, що лежать в основі одного або декількох ф'ючерсних контрактів.
Придатні комерційні суб'єкти можуть також надавати товарним торговцям послуги з формування ринку та управління ризиками.
Ключові вивезення
- Придатним комерційним суб'єктом є компанія, уповноважена здійснювати та приймати поставки товарів товарними ф'ючерсами на торги. Вони також виконують роль консультантів та виробників ринку, додаючи ліквідність ринку. Їх вимоги викладені в Законі про товарні біржі (CEA) та їх діяльність регулюється Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).
Як працюють придатні комерційні організації
Визначення придатного комерційного суб'єкта господарювання, а також вимоги щодо діяльності в такій якості визначені в Законі про товарні біржі (CEA). Відповідно до цих норм, фізичні особи не можуть стати комерційними суб'єктами, а також державними інструментами. Натомість, придатними комерційними суб'єктами повинні бути фінансові установи, такі як інвестиційні фірми та страхові брокерські фірми.
Ринки товарів, які регулюються Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), дозволяють учасникам ринку фіксувати ціну за певний товар, який буде доставлений у визначений час у майбутньому. У свою чергу, це дозволяє споживачам та виробникам товарів ефективніше керувати своїми ланцюгами поставок, зменшуючи ризик того, що коливання цін на товари будуть підірвати їх прибутковість способами, які вони не можуть контролювати. Ринки ф'ючерсних товарів також дозволяють учасникам ринку спекулювати на майбутній товарній ціні та захищатись від експозиції товарів.
Придатні комерційні організації відіграють важливу роль на товарних ф'ючерсних ринках, ефективно забезпечуючи надійного контрагента для інших учасників ринку. Вони мають фінансові та кадрові ресурси, необхідні для сприяння торгівлі товарами та при необхідності приймати поставки товарів. Крім того, придатні комерційні організації можуть надавати консультативну роль від імені клієнтів, а також додаючи ліквідність ринку, виступаючи в ролі маркет-мейкерів, які купують та продають ф'ючерсні контракти за власний рахунок.
Приклад реального світу допустимого комерційного суб'єкта
Щоб проілюструвати, як придатні комерційні суб'єкти можуть впливати на ринок, припустімо, що ви є власником комерційної хлібопекарської фірми, яка продає хліб по всій території США. Ви глибоко обізнані з вашими витратами на обладнання, персонал та логістику, але оскільки ціна на пшеницю коливається на міжнародних товарних ринках, ви не можете бути впевнені, якою буде ця основна ціна протягом року.
Щоб зменшити цю невизначеність, ви вирішили встановити розумну ціну на пшеницю, купуючи ф'ючерсні контракти, в яких пшениця є основним товаром. Ці договори побудовані таким чином, що вони дозрівають у різні частини року, що дає вам можливість або отримувати пшеницю в ці строки погашення, або продавати ф'ючерсні контракти, купуючи пшеницю в іншому місці, використовуючи виручку від продажу.
Для того, щоб завершити цю транзакцію, ви звертаєтесь до відповідної комерційної організації, зокрема брокерської фірми, яка пропонує спеціалізовані знання про ринок ф'ючерсів на пшеницю та поради щодо того, як найкраще виконати ф'ючерсну угоду. Після того, як дані про трансакцію будуть доопрацьовані, комерційний суб'єкт, що має право на участь, має право здійснювати транзакцію від вашого імені.
