Методика рівного ваги - одна з найдавніших і широко розповсюджених розумних бета-стратегій. У світі фондових біржових фондів (ETFs) найбільший ETF за рівним вагою Guggenheim S&P 500 (RSP) з активами під управлінням майже 14, 8 мільярда доларів. Одним із способів перегляду підходу RSP є те, що інвесторам зручно застосовувати стратегію рівної ваги до акцій з великим розміром. Середня ринкова капіталізація на 505 компонентів S&P 500 становить північ від 48 мільярдів доларів, що знаходиться в глибині території з великими кришками, що ще більше підтверджує те, що радники та інвестори приймуть комбінацію великих запасів і однакової ваги.
Індекси S&P MidCap 400 та S&P SmallCap 600 історично перевершили показник S&P 500 з великим коштом. Цей факт може спонукати деяких користувачів ETF задуматися про ефективність стратегій з однаковою вагою для середнього та малого розміру. запаси. Guggenheim S&P MidCap 400 з рівним вагою ETF (EWMC) та Guggenheim S&P SmallCap 600 з рівним вагою ETF (EWSC) - це родичі середньої та малої шапки RSP. Середній розмір EWMC та EWSC з невеликим розміром мають менше 146 мільйонів доларів США в об'єднаних активах під управлінням, що вказує на те, що інвестори ще не широко застосовують стратегії рівної ваги для менших акцій нарівні з пропозиціями з великим капіталом. Можливо, вони повинні.
"Індекси з однаковою вагою мають математичну меншу ринкову капіталізацію, тому довгостроково перевершували індекси, зважені ринковою кришкою", - заявили S&P Dow Jones Index. "Просто, індекси S&P з однаковою вагою для відповідних розмірів використовують всесвіт із відповідної світової ринкової шапки та виділяють 100% / (n запасів) ваги на кожну акцію, а потім щоквартально перебалансують. Наприклад, рівноваги індексу рівної ваги S&P 500 щоквартально дорівнює вазі кожної акції в S&P 500 на рівні компанії 1/500 = 0, 02% ".
Історичні дані говорять про те, що індекси рівної ваги для менших запасів випереджали своїх конкурентів, зважених з максимальною вагою. Протягом останніх 10 років індекс рівної ваги S&P MidCap 400 давав середню річну віддачу на 10, 6% порівняно з 9, 7% для його зваженого еквівалента. Індекс рівної ваги S&P SmallCap 600 генерував середню річну віддачу на 11, 2% порівняно з 10, 5% для конкурента з ваговою вагою, згідно з даними S&P.
Нинішнє середовище може сприяти стратегії рівної ваги для менших запасів. "В умовах, коли підвищуються процентні ставки, прискорюється ріст, можливо, зростає інфляція і падає долар, це може допомогти невеликим і середнім обмеженням, особливо в галузі енергетики, фінансів, матеріалів та інформаційних технологій", - сказав S&P Dow Jones. "Індекси, що мають однакову вагу, можуть бути хорошим вибором для експозиції з меншими шарами, не роблячи окремого розподілу з малою величиною". (Докладніше див . Вступ до запасів малих ковпаків .)
