Еквівалентна річна вартість - визначення eac

Яка рівнозначна річна вартість - EAC?

Еквівалентна річна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього його життя. EAC часто використовується фірмами для прийняття рішень щодо бюджетного капіталу, оскільки дозволяє компанії порівнювати економічну ефективність різних активів, що мають неоднакову тривалість життя.

Рівнозначні річні витрати (EAC)

Формула рівнозначної річної вартості

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EAC = \frac{Ціна активів \times Облікова ставка}{1 - (1 + Облікова ставка)^{- н}} \\ де: \\ Облікова ставка = Повернення, необхідне для створення проекту \\ вартий \\ н = Кількість періодів \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {EAC} = \ frac { текст {Ціна активів} раз \ текст {Ставка знижки}} {1 - (1 + \ текст {Ставка знижки}) ^ {- n}}} \ & \ textbf {де:} \ & \ текст {Ставка знижки} = \ текст {Повернення потрібно для створення проекту} \ & \ текст {вартий} \ & n = \ текст {Кількість періодів} \ \ кінець {вирівняно}$ EAC = 1− (1 + дисконтна ставка) −nнацінена ціна × ставка дисконтування, де: ставка знижки = повернення, необхідне для створення проектного проекту = кількість періодів

Як розрахувати рівноцінні річні витрати

Візьміть ціну або вартість активу та помножте її на ставку дисконтування. Дисконтовою ставкою також називають вартість капіталу, яка є необхідною віддачею, необхідною для того, щоб зробити проект капітального бюджету, наприклад будівництво нової фабрики. У знаменнику додайте 1 + облікову ставку та підніміть результат як показник кількості років для проекту. Віднімаємо результат на 1 і ділимо цифру чисельника на знаменник. Для обчислення EAC доступні багато фінансових онлайн-калькуляторів.

Що говорить вам рівнозначна річна вартість?

Еквівалентні щорічні витрати (EAC) використовуються для різних цілей, включаючи капітальне бюджетування. Але він використовується найчастіше для аналізу двох або більше можливих проектів з різним терміном експлуатації, де витрати є найбільш релевантною змінною.

Інші способи використання EAC включають обчислення оптимального терміну експлуатації активу, визначення, чи лізинг чи придбання активу є кращим варіантом, визначення величини, на яку витрати на обслуговування вплинуть на актив, визначення необхідних заощаджень на підтримку придбання нового активу та визначення витрати на утримання наявного обладнання.

Коефіцієнти обчислення EAC у ставці дисконтування або вартості капіталу. Вартість капіталу - це необхідний прибуток, необхідний для того, щоб зробити проект капітального бюджету, наприклад, будівництво нового заводу. Собівартість капіталу включає вартість боргу та вартість власного капіталу і використовується внутрішніми компаніями, щоб оцінити, чи варто капітальний проект витрачати ресурси.

Ключові вивезення

Еквівалентна щорічна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього життя. ЕАК часто використовується фірмами для прийняття рішень щодо капітального бюджету, оскільки дозволяє компанії порівнювати економічну ефективність різних активів, які мають неоднакові тривалість життя.EAC дозволяє менеджерам порівнювати чисті теперішні значення різних проектів за різні періоди, щоб точно визначити найкращий варіант.

Приклад рівнозначної річної вартості

Як було сказано раніше, EAC дозволяє керівникам порівнювати NPV різних проектів за різні періоди, щоб точно визначити найкращий варіант. Розглянемо дві альтернативні інвестиції в обладнання машини:

1. Машина А має наступне:

Початковий витрата капіталу в розмірі 105 000 доларів США. Очікуваний термін експлуатації в три роки, щорічні витрати на технічне обслуговування - 11 000 доларів

2. Машина B має наступне:

Початковий витрата капіталу в розмірі 175 000 доларів США. Очікуваний термін експлуатації протягом п'яти років, щорічні витрати на обслуговування $ 8 500

Таким чином, вартість капіталу для компанії, яка приймає рішення, становить 5%.

Далі ми обчислюємо EAC, що дорівнює чистій теперішній вартості (NPV), поділеній на чинний коефіцієнт ануїтету або A (t, r), враховуючи вартість капіталу або r та кількість років у питання або т.

Коефіцієнт ануїтету обчислюється так:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Коефіцієнт ануїтету = \frac{1 - \frac{1}{(1 + r)^{т}}}{r} \\ де: \\ r = Вартість капіталу \\ т = Кількість періодів \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {коефіцієнт ануїтету} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 + r) ^ t}} {r} \ & \ textbf {де:} \ & r = \ текст {Вартість капіталу} \ & t = \ текст {Кількість періодів} \ \ кінець {вирівняно}$ Коефіцієнт ануїтету = r1− (1 + r) t1, де: r = Вартість капіталу = Кількість періодів

Використовуючи формулу вище, коефіцієнт ануїтету або A (t, r) кожного проекту повинен бути розрахований. Ці розрахунки були б такими:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Машина A, A (t, r) = \frac{1 - \frac{1}{(1 + . 05)^{3}}}{. 05} = 2.72 \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {Машина A, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 +.05) ^ 3}} {.05} = 2.72 \\ \ кінець {вирівняний}$ Машина A, A (t, r) =. 051− (1 +.05) 31 = 2.72

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Верстат B, A (t, r) = \frac{1 - \frac{1}{(1 + . 05)^{5}}}{. 05} = 4.33 \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {Машина B, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 +.05) ^ 5}} {.05} = 4.33 \\ \ кінець {вирівняний}$ Машина B, A (t, r) =. 051− (1 +.05) 51 = 4.33

Далі початкові витрати повинні бути розділені на коефіцієнт ануїтету або A (t, r), додаючи до річних витрат на обслуговування. Розрахунок для EAC становить:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EAC машина A = \frac{$ 105, 000}{2.72} + $ 11, 000 = $ 49, 557 \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {EAC Machine A} = \ frac { $ 105, 000} {2.72} + \ $ 11, 000 = \ $ 49, 557 \\ \ кінець {вирівняний}$ Машина EAC A = 2, 72 $ 105 000 + 11 000 $ = 49 557 доларів

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EAC машина B = \frac{$ 175, 000}{4.33} + $ 8, 500 = $ 48, 921 \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {EAC Machine B} = \ frac { $ 175, 000} {4, 33} + \ 8 500 $ = \ $ 48, 921 \\ \ кінець {вирівняний}$ EAC Machine B = 4, 33 $ 175 000 + $ 8 500 = $ 48 921

Стандартизувавши щорічні витрати, менеджер, відповідальний за прийняття рішення щодо бюджетного капіталу, де вартість є єдиним питанням, обрав би машину B, оскільки у неї EAC на 636 доларів нижче, ніж на машині A.

Різниця між рівнозначною річною вартістю та цілістю всього життя

Вартість цілорічного життя - це загальна вартість володіння активом протягом усього його життя, від придбання до вибуття, як визначено фінансовим аналізом. Він також відомий як "життєвий цикл", який включає придбання та монтаж, витрати на проектування та будівництво, експлуатаційні витрати, обслуговування, пов'язані з цим фінансування, витрати на амортизацію та вибуття. Вартість цілісного життя також враховує певні витрати, які зазвичай не помічаються, наприклад, ті, що стосуються факторів впливу на навколишнє середовище та соціальний вплив.

Еквівалентна щорічна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього його життя, тоді як ціла вартість життя - це загальна вартість активу протягом усього його життя.

Обмеження використання рівноцінних річних витрат

Обмеженням EAC, як і для багатьох рішень щодо бюджетного капіталу, є те, що облікова ставка або вартість капіталу повинні бути оцінені для кожного проекту. На жаль, прогноз може виявитися неточним, або змінні можуть змінюватися протягом життя проекту або терміну експлуатації активу, який буде враховано.

Зміст: