Direxion запустив ліній биків і ведмедів щоденних енергетичних акцій 3X ETF в листопаді 2008 року. Бик, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), має на меті відтворити 300% щоденної віддачі індексу вибору енергії S&P Energy Select. Іншими словами, для кожного прибутку на 1% в базовому індексі ERX намагається отримати відповідний 3% -й приріст.
Індекс вибору енергії енергії, наданий Standard & Poor's, має велику вагу до нафти, газу та витратних палив. Інші акції включають компанії з енергетичного обладнання та послуг. Кожен компонент індексу повинен бути складовою компанією S&P 500. Склад і зважування індексу розраховуються за допомогою гібридної методології ринкової капіталізації.
П'єси енергетичного сектору в XXI столітті виявилися дуже успішними, хоча глобальний сплеск видобутку нафти та природного газу між 2013 та 2015 роками певною мірою погіршив цю тенденцію. Як ETF з потрійним ефектом, ERX особливо чутливий до збільшення та зниження ринкової ціни на енергоносії.
Більше 99% акцій базового індексу належать компаніям у США та Канаді; невеликі залишки, що залишилися, зазвичай від компаній Європи. Середній оборот у цій категорії високий, а активи, як правило, сильно зосереджені у першій п'ятірці чи 10 акціях. Станом на жовтень 2018 року в топ-10 акцій портфеля ERX припадало понад 72% загальних активів.
Характеристики ETF Direxion
ERX - це відкрита інвестиційна компанія, що пропонується через сім'ю Direxion Funds та консультується компанією Rafferty Asset Management, LLC. Як і більшість ETF, які мають потрійне розповсюдження, Direxion активно управляється і може мати високі витрати. На щастя для акціонерів ERX, Rafferty Asset Management уклала угоду про обмеження операційних витрат з Direxion, щоб обмежити комісію за управління на рівні 0, 95%.
Коефіцієнт витрат у розмірі 0, 95% відповідає середньому по галузі для ETF із залученим та індексованим рівнем. Коефіцієнти витрат фонду не включають брокерські збори або інші торгові витрати.
Щоб досягти правильного важеля, ERX також інвестує у фінансові інструменти, які не зустрічаються у портфелі IXE. Ці інструменти можуть включати ф'ючерсні контракти, форвардні контракти, опціони на цінні папери, обмеження на капітал, підлоги та комірети, свопи, короткі продажі, зворотні викупи та інші ETF.
Придатність та рекомендації
Усі інвестиції мають ризик, але ETF під час залучення коштів може бути особливо ризикованим. Будь-який акціонер ERX або ERY має ризик ринкової та мінливості, що значно перевищує рівень більшості акцій. Завдяки великій вазі в енергетичній галузі, ефективність ERX сильно залежить від цін на нафту та газ. Інвестори повинні уважно стежити за цінами на енергоносії та ф'ючерси на енергетичні товари.
Direxion - відомий провайдер ETF-механізмів, що користуються важелем та зворотно, з використанням зворотного важеля, особливо у просторі з потрійним важелем. Домовленість щодо обмеження витрат з Rafferty Asset Management поширюється на всі його пропозиції щодо фондів, що особливо підходить для інвесторів, які віддають перевагу активно керованим та високооборотним інструментам.
Взагалі 3X ETF призначений лише для інвесторів, які мають експозицію за допомогою інструментів, що користуються важелем, і зручно послідовно контролювати їх власні портфелі. ERX не грає на викуп і не підходить для інвесторів з фіксованим доходом. Він має великий розкид "ставка / запитання" і не має стабільної прибутковості.
ERX має досвід великих підйомів та спадів.
Цей фонд має середні та нижчі за середні показники сучасної теорії портфеля (MPT). Його бета - 3, 3. Це може слугувати хорошим супутниковим холдингом для компетентних інвесторів, але воно ніколи не повинно складати ядро збалансованого портфеля.
