Що таке Євро LIBOR?
Euro LIBOR - ставка міжбанківської пропозиції Лондона (LIBOR), виражена в євро. Це процентна ставка, яку банки пропонують один одному за великі, короткострокові позики в євро. Ставка встановлюється раз на день невеликою групою великих лондонських банків, але коливається протягом дня. Цей ринок спрощує банкам підтримувати вимоги до ліквідності, оскільки вони здатні швидко запозичити інші банки, які мають надлишки.
Ключові вивезення
- Євро LIBOR є LIBOR за ціною в євро. Ставка є ключовим орієнтиром для великих короткострокових позик. Позики за опублікованою ставкою дозволяють банкам бути більш ефективними зі своїм капіталом, видаючи надлишки за короткостроковими домовленостями.
Розуміння євро LIBOR
Лондонська міжбанківська ставка пропозиції є найбільш широко використовуваною світовою орієнтиром щодо короткострокових процентних ставок. Він слугує основним показником середньої ставки, за якою банки-учасники можуть отримати короткострокові позики на лондонському міжбанківському ринку.
В даний час існує від 11 до 18 банків-учасників для п'яти основних валют (доларів США, євро, GBP, JPY та CHF). LIBOR встановлює ставки для семи різних строків погашення. Всього 35 ставок розміщуються щороку (кількість валют, що перевищує кількість строків погашення).
Євро ЛІБОР як вимір
Основна функція Euro LIBOR - слугувати орієнтиром базової ставки за борговими інструментами, включаючи державні та корпоративні облігації, іпотечні кредити, студентські позики, кредитні картки; а також похідні інструменти, такі як валютні та процентні свопи, серед багатьох інших фінансових продуктів.
Наприклад, візьміть банкноту з плаваючою ставкою (або поплавець), яка сплачує купони на основі євро LIBOR плюс маржа в 35 базових пунктів (0, 35%) щорічно. У цьому випадку застосовуваний курс євро LIBOR є однорічним євро LIBOR плюс спред на 35 базисних пунктів. Щороку ставка купона скидається, щоб відповідати поточному однорічному Євро ЛІБОРУ плюс попередньо визначений спред.
Наприклад, якщо на початок року однорічна євро LIBOR становить 4%, облігація сплатить 4, 35% від номінальної вартості наприкінці року. Спред зазвичай збільшується або зменшується залежно від кредитоспроможності установи, яка видає борг.
Євро LIBOR проти EURIBOR
LIBOR являє собою середню процентну ставку, за якою провідні банки Лондона оцінюють, що вони будуть стягуватись за кредитування інших банків, пропонована міжбанківська ставка євро, відома як EURIBOR, є аналогічною референтною ставкою, отриманою від банків по всій єврозоні. Хоча Euribor доступний лише в євро, LIBOR доступний у 10 різних валютах.
Орієнтир під атакою
LIBOR, який є світовим орієнтиром, знаходиться під обстрілом, особливо з моменту скандалу з виправленням LIBOR 2012 року. У Європі міжбанківська середня ставка за овернайт стерлінгів (SONIA) замінить LIBOR як орієнтир до 2021 року. SONIA базується на фактичних пропозиціях та пропозиціях від банків-учасників та не вказаних рівнях. Останні піддаються маніпуляціям, якщо банк, що вносить кошти, хоче приховати або підвищити своє капітальне становище.
Замінні поштові центри на LIBOR, оскільки це загальновизнаний стандарт, але всі подібні ставки, включаючи HIBOR в Гонконгу та SIBOR в Сінгапурі, стикаються з застарілим. Федеральна резервна система США ввела забезпечену ставку фінансування за ніч (SOFR) - нову референтну ставку, створену у співпраці з Управлінням фінансових досліджень Міністерства фінансів США.
