Що таке вічнозелений варіант?
Вічнозелений варіант - це надання деяких планових пакетів акцій (ESOP), в яких додаткові акції автоматично надаються до плану щороку. Вічнозелений варіант може також називатися "вічнозеленим положенням" або "вічнозеленим планом".
Ключові вивезення
- Вічнозелені опції дозволяють працівникам з опціоном акцій автоматично отримувати додаткові акції кожного придатного року. Оскільки вони, як правило, не мають встановленої дати закінчення терміну дії, додаткові покупки акцій вважаються "вічнозеленими". права для інших акціонерів.
Як працюють вічнозелені параметри
У вічнозеленому плані використовується відсоток випущених загальних акцій компанії для визначення кількості варіантів надання. Наприклад, якщо компанія має 75 мільйонів непогашених акцій та 5% вічнозелених опціонів, компанія може випустити компенсацію на суму 3 750 мільйонів акцій у перший рік. На другий рік компанія мала б виплачені 78, 750 млн. Акцій, і тому могла випустити до 3, 937 млн акцій на суму компенсації.
У вічнозелених опціональних планів зазвичай немає терміну придатності та не потрібно схвалення акціонерів. Однак рада директорів повинна затвердити, скільки акцій автоматично виділяється плану кожного року. Вічнозелені опції зазвичай випускаються як стимулюючі акції (ISO), які є суворо зарезервованими для працівників, як правило, керівників компаній.
Переваги вічнозелених варіантів
Вічнозелений варіант дає можливість публічно торгуваній компанії спосіб залучати та утримувати топ-менеджерів та службовців, надаючи їм додаткову компенсацію понад зарплату та поза нею. Вічнозелені варіанти допомагають узгодити інтереси керівників та працівників з інтересами акціонерів, оскільки їх варіанти збільшуються в ціні, якщо компанія працює добре.
Обмеження вічнозелених варіантів
Мінусом вічнозелених положень для акціонерів є те, що щорічна емісія додаткових акцій розбавляє акціонерну базу компанії. Нинішні акціонери, які не отримують вічнозелені опціони, мають меншу власність на компанію, оскільки загальна кількість випущених акцій збільшилась, але їхня частка залишилася колишньою.
Наприклад, Том має 1% частку в компанії, яка має 20 мільйонів акцій (200 000 акцій / 20 000 000 акцій). Після того, як вищі керівники отримують свої щорічні вічнозелені варіанти, компанія має 22 мільйони акцій. Інтерес Тома до компанії знизився до 0, 9% (200 000 акцій / 22 000 000 акцій). Якщо компанія погано працює, зменшення кількості її акцій може переважити переваги випуску вічнозелених опціонів.
Оподаткування вічнозелених опцій
За умови, що вічнозелені опціони випускаються як заохочувальні акції, грант є неоподатковуваною операцією. Перша податкова подія відбувається, коли акції продаються, а не здійснюються. Якщо акції будуть негайно продані після їх використання, будь-які реалізовані прибутки трактуються як звичайний дохід. Однак, якщо акції зберігаються протягом 12 місяців після їх використання, а не продаються до двох років після дати надання гранту, прибуток трактується як довгостроковий приріст капіталу.
Наприклад, припустимо, що вічнозелені варіанти Девіда надаються 15 грудня 2017 року, і він здійснює їх 15 грудня 2018 року. Якщо Девід хоче повідомити про довгостроковий приріст капіталу, він не може продати свої акції до 15 грудня 2019 року.
