У всіх формах довгострокового інвестування та короткострокової торгівлі вирішення відповідного часу для виходу з позиції так само важливо, як і визначення оптимального часу для введення вашої позиції. Купівля чи продаж у випадку короткої позиції - відносно менш емоційна дія, ніж продаж чи купівля у випадку короткої позиції. Коли настає час вийти з позиції, ваш прибуток дивиться вам прямо в обличчя, але, можливо, ви спокусилися трохи довше покататись, або - у немислимому випадку втрати паперу - ваше серце говорить вам міцно триматися, чекати поки ваші втрати не повернуться.
Такі емоційні відповіді навряд чи є найкращим засобом, за допомогою якого можна приймати рішення про продаж або купівлю. Вони ненаукові та недисципліновані. У багатьох загальних торгових системах є власні методики для визначення оптимального часу для виходу з торгівлі. Але є деякі загальні методи, які допоможуть вам визначити оптимальний момент виходу, що забезпечує прийнятний прибуток, захищаючи від неприйнятних втрат. Читайте далі, щоб дізнатися про методи, які можуть вам допомогти.
Ключові вивезення
- Кінцеві зупинки - це замовлення на купівлю або продаж цінних паперів, якщо вони рухаються в напрямках, які інвестор вважає несприятливими. Техніка кінцевої зупинки - найосновніша для відповідної точки виходу, яка підтримує замовлення на зупинку з точним відсотком вище або нижче ринку ціна або вище. Техніка, що базується на імпульсі, запускає фундаментальний аналіз до картини, вводячи концепцію завищеної оцінки у ваші зупинки. Параболічна зупинка та зворотний прийом забезпечує рівні зупинки втрат для обох сторін ринку, поступово переміщуючись щодня зі змінами ціни. SAR - це технічний індикатор, нанесений на графік цін, який час від часу буде перетинатися з ціною через реверс або втрату імпульсу в безпеці.
Що таке кінцева зупинка?
Кінцеві зупинки - це замовлення на купівлю або продаж цінних паперів, якщо вони рухаються у напрямку, яке інвестор вважає несприятливим. Ці замовлення можна встановити в конкретному відсотковому або доларовому розмірі від поточної ринкової ціни цінного папера. Загалом, трейдер може розмістити кінцеву зупинку нижче поточної ринкової ціни для довгої позиції або розмістити її вище поточної ринкової ціни для короткої позиції.
Це дає інвестору більше шансів отримати прибуток, скорочуючи збитки, особливо для тих, хто торгує на основі емоцій, або для тих, хто не має дисциплінованої торгової стратегії.
Задні зупинки дають інвесторам більше шансів отримувати прибуток, скорочуючи при цьому збитки.
Підтримка зупинки на основі імпульсу
Найбільш основна методика встановлення відповідної точки виходу - техніка кінцевої зупинки. Як зазначалося вище, кінцева зупинка просто підтримує порядок зупинки з точним відсотком нижче ринкової ціни або вище, у випадку короткої позиції. Порядок зупинки збитків коригується постійно, виходячи з коливань ринкової ціни, завжди підтримуючи той самий відсоток нижче або вище ринкової ціни. Потім торговець гарантовано дізнається точний мінімальний прибуток, який отримає його посада. Раніше торговець визначив цей рівень рентабельності, виходячи зі своєї схильності до агресивної чи консервативної торгівлі.
Вирішення того, що становить відповідний прибуток чи прийнятні збитки, мабуть, найскладніша частина створення системи зупинки для ваших дисциплінованих торгових рішень. Встановити відсоткову частку зупинки можна за допомогою відносно розпливчастого підходу. Це, як правило, ближче до емоцій, а не до точних приписів.
Неясне врахування може стверджувати, що ви чекаєте виконання певних технічних або основних критеріїв, перш ніж встановлювати зупинки. Наприклад, трейдер може чекати прориву консолідації три-чотири тижні, а потім розміщувати зупинки нижче нижнього рівня консолідації після введення позиції. Метод вимагає терпіння чекати першої чверті ходу (можливо, 50 барів), перш ніж встановити зупинки.
На додаток до необхідності терпіння, ця методика кидає фундаментальний аналіз у картину, вводячи поняття "завищена вартість" у ваші зупинки. Коли акція починає демонструвати співвідношення ціни до прибутку (P / E), яке є історично вищим і вище прогнозованого темпу зростання на один-три роки вперед, кінцеві зупинки слід підтягнути до меншого відсотка - акції Очевидний стан завищення може свідчити про зменшення ймовірності отримання додаткового реалізованого прибутку.
Завищена ситуація затуманюється ще більше, коли запас вступає у період "видуву", коли переоцінка може стати екстремальним (безумовно, що несе в собі будь-яке почуття раціональності) і може тривати протягом багатьох тижнів - навіть місяців. За допомогою прокатки з агресором агресивні торговці можуть продовжувати їздити на поїзді до надзвичайних прибутків, використовуючи при цьому зупинкові зупинки для захисту від втрат. На жаль, імпульс, як відомо, не сприйнятливий до технічного аналізу, і чим далі трейдер вводить систему "прокатки", тим далі він відходить від суворої дисципліни.
Параболічна зупинка і реверс (SAR)
Незважаючи на те, що описана вище техніка зупинки втрат на основі імпульсу, безперечно, сексуальна за потенціалом отримання величезних постійних прибутків, деякі торговці віддають перевагу більш дисциплінованому підходу, що підходить для більш упорядкованого ринку - кращого ринку для консервативно налаштованого торговця. Техніка параболічного стоп-звороту (SAR) забезпечує рівні зупинки втрат для обох сторін ринку, щодня змінюючись поступово із зміною ціни.
SAR - це технічний показник, побудований на графіку цін, який періодично буде перетинатися з ціною через відміну або втрату імпульсу у відповідній цінній папері. Коли це перехрестя відбувається, торгівля вважається припиненою, і існує можливість зайняти іншу сторону ринку.
Наприклад, якщо ваша довга позиція припинена, а це означає, що цінні папери продаються і тим самим позиція закрита - ви можете продати короткий із заднім стопом, встановленим навпроти або параболічним рівнем, на якому ви зупинили свою позицію на інша сторона ринку. Техніка SAR дозволяє захопити обидві сторони ринку, оскільки безпека коливається вгору і вниз.
Основне положення системи SAR стосується використання її в нестабільно переміщеній безпеці. Якщо цінні папери швидко коливатимуться вгору і вниз, то ваші зупинки завжди будуть спрацьовувати занадто рано, перш ніж у вас з’явиться можливість отримати достатній прибуток. Іншими словами, на рихлому ринку ваші торгові комісії та інші витрати перекриють вашу прибутковість, настільки ж мізерну.
Друге застереження стосується використання SAR для забезпечення, яке не має значної тенденції. Якщо тенденція занадто слабка, ваша зупинка ніколи не буде досягнута, і ваш прибуток не буде заблокований. Отже, ПДВ дійсно не підходить для цінних паперів, яким не вистачає тенденцій, або тенденції яких дуже швидко коливаються назад. Якщо ви зможете визначити можливість десь між цими двома крайнощами, SAR може бути саме тим, що ви шукаєте, визначаючи ваші рівні кінцевих зупинок.
Суть
Вибір рішення про те, як визначити точки виходу з ваших позицій, залежить від того, наскільки ви консервативні як торговець. Якщо ви схильні до агресивності, ви можете визначити рівень рентабельності та прийнятні втрати за допомогою менш точного підходу, як встановлення кінцевих зупинок відповідно до фундаментальних критеріїв.
З іншого боку, якщо ви хочете залишатися консервативними, SAR може запропонувати більш чітку стратегію, надаючи рівні зупинок для обох сторін ринку. На надійність обох методів, однак, впливають ринкові умови, тому будьте уважні до цього, використовуючи стратегії.
