Минулого тижня відбулася балаканина як з яструбами, так і з голубами щодо грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи, при цьому голуби були більш голосовими. Виявляється, загальним закликом Федеральної резервної системи є скоротити ставку федеральних фондів до 1, 75% до 2, 00% цього року з поточних 2, 25% до 2, 50%. Я закликаю, що ФРС залишить ставку коштів незмінною до 2019 року і, можливо, до кінця 2020 року після президентських виборів.
Уолл-стріт забув про той факт, що ФРС продовжує розкручувати баланс. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл зазначає, що розкручування балансу не посилює монетарну політику, але я кажу, що він бреше, оскільки розмотування є кількісним посиленням, оскільки воно обертається кількісним ослабленням, яке вирівняло баланс ФРС до $ 4, 5 трлн.
Кожного тижня Федеральна резервна система робить огляд свого балансу в середу. 27 березня балансовий баланс становив 3, 956 трильйона доларів, що зменшилося на 6 мільярдів доларів порівняно з 3, 962 долара 20 березня. Це означає посилення ФРС, оскільки 6 мільярдів доларів було вилучено з банківської системи. Наприкінці вересня 2017 року баланс склав 4, 5 трильйона доларів США, тому загальне розкручування склало 544 мільярди доларів.
FOMC
Стратегія балансу Федеральної резервної системи: Федеральний резерв припинить розмоту в кінці вересня 2019 року. ФРС встановив графік розкрутки в розмірі 50 мільярдів доларів у квітні, а потім 35 мільярдів доларів на кожну наступну п'ять місяців до вересня. Це додатково 225 мільярдів доларів у зв'язку з посиленням ФРС, що призведе до зниження балансу до 3 731 трильйона доларів.
Це зменшення не відповідатиме заявленій головою Пауеллом метою балансу в 3, 5 трлн. Дол. Чи збрехав він знову, чи просто не згадав, що для досягнення цієї мети потрібно ставати подальше розмотування? Додаткові 231 мільярдів доларів на розмотування, ймовірно, заплановані після виборів 2020 року.
Щоденний графік прибутковості у 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щоденний графік врожайності у 10-річній казначейській записці США показує, що ця урожайність перебуває під "схрещенням смерті" з 11 січня, що сприяє зниженню врожайності. 50-денний простий ковзний середній показник опустився нижче 200-денного простого ковзного середнього, щоб показати, що наступні нижчі врожаї Того дня ця врожайність становила 2, 70%, і знизилася до 2019 року з низьким урожаєм 2, 34% 28 березня.
10-річна дохідність казначейства була нижчою за піврічне скорочення на 2.605% з 20 березня, коли FOMC оголосив про більш глибокий погляд на монетарну політику. Врожайність минулого тижня закінчилася на рівні 2, 414%, а цей тиждень склав 2, 466%. Я показую щомісячні та квартальні рівні значень на рівні 2, 576% та 2, 779%. Врожайність - це явна ознака того, що економічна слабкість у Європі допомагає "політ на безпеку" до казначейств США.
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США показує зниження врожайності, яке почалося з високих 3, 26%, встановлених протягом тижня 12 жовтня, коли пік акцій досягнувся. На цьому тижні встановлено найнижчий вихід від цього максимуму в 2, 340%, утримуючи просту середню за 200 тижнів або "повернення до середнього рівня" на рівні 2, 356%. Діаграма сприяє зниженню врожайності вперед, при цьому примітка нижче п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої величини на 2, 559%. Повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 щотижня зменшилось до 21, 87 цього тижня, знизившись з 25, 55 22 березня.
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), також відомий як ETF-павуки, на 20, 8% вище свого мінімуму на 26 грудня на 233, 76 доларів і на 3, 9% нижче свого найвищого внутрішньоденного максимуму в розмірі 293, 94 долара, встановленого 21 вересня. зниження рівня ведмежого ринку від свого найвищого внутрішнього дня в розмірі 293, 94 долара, встановленого 21 вересня до мінімуму 26 грудня. 26 грудня у фонді відбувся "ключовий перелом", оскільки в той день 246, 18 доларів США були вище, ніж 24 грудня, на $ 240, 83.
Закриття $ 249, 92 31 грудня стало важливим фактором для моєї фірмової аналітики, і два ключові рівні залишаються в грі. Рівень піврічної вартості становить 266, 14 дол. США, річний рівень ризику - 285, 86 дол. Закриття 29 березня на рівні 282, 48 доларів також було вкладено в мою аналітику, в результаті чого щомісячний рівень вартості становив 272, 17 доларів США, тижневий рівень ризику - 287, 14 доларів і квартальний ризикований рівень, що перевищує загальний максимум на рівні 297, 56 долара.
Щотижневий графік для SDDR S&P 500 ETF
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для павуків є позитивним перекупленням покупки, ETF вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 276, 6 дол. США і вище 200-тижневого простого ковзного середнього або “реверсії до середнього” на 238, 78 доларів після того, як це середнє значення склало 234, 71 долара протягом тиждень 28 грудня. Протягом тижня повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 тиждень піднялося до 89, 80, порівняно з 88, 80 22 березня і просунувшись далі за поріг перекуплення 80, 00. Шпіонка, швидше за все, почне квітня, перетворившись у «надутий параболічний міхур» із читанням понад 90, 00.
Як використовувати мої значення та рівні ризику: Рівні вартості та ризиковані рівні базуються на останніх дев'яти щотижневих, щомісячних, щоквартальних, піврічних та річних закриттях. Перший набір рівнів базувався на закритті 31 грудня. Початкові квартальні, піврічні та річні рівні залишаються в силі. Щотижневий рівень змінюється щотижня; місячний рівень змінюється наприкінці кожного місяця.
Моя теорія полягає в тому, що дев'ять років коливання між закриттями достатньо для того, щоб припустити, що всі можливі бичачі або ведмежі події для акції враховуються. Для того, щоб зафіксувати коливання цін на акції, інвесторам слід купувати акції на слабкість до рівня вартості та зменшувати власність на міцність ризикований рівень. Стрижень - це рівень значення або ризикований рівень, який був порушений протягом свого часового горизонту. Повороти виступають магнітами, які мають велику ймовірність повторного випробування до закінчення їх часового горизонту.
Як використовувати повільні стохастичні читання 12 x 3 x 3: Мій вибір використання повільних стохастичних читання 12 x 3 x 3 щотижня був заснований на повторному тестуванні багатьох методів читання імпульсу ціни акцій з метою пошуку комбінації, яка призвела до найменше помилкових сигналів. Я зробив це після краху фондового ринку 1987 року, тому я був задоволений результатами більше 30 років.
Стохастичне читання охоплює останні 12 тижнів максимумів, мінімумів і закриттів для запасу. Існує приблизний розрахунок різниці між найвищим високим та найнижчим низьким порівняно із закритим. Ці рівні змінені на швидке чи повільне читання, і я виявив, що повільне читання працює найкраще.
Стохастичні шкали читання між 00.00 і 100.00, з показаннями вище 80.00 вважаються перекупленими, а показання нижче 20.00 вважаються перепроданими. Нещодавно я зазначив, що запаси, як правило, досягають максимуму і знижуються на 10% до 20% і більше незабаром після того, як читання піднімається вище 90, 00, тому я називаю, що "надувається параболічний міхур", як міхур завжди спливає. Я також називаю читання нижче 10.00 "занадто дешевим, щоб ігнорувати".
