Уолл-стріт продовжує ігнорувати той факт, що Федеральна резервна система посилює монетарну політику, дозволяючи її балансувати. За тиждень, що закінчився 3 квітня, баланс на 20 мільярдів доларів нижчий, ніж був тиждень раніше. Зараз баланс відзначений на рівні 3, 936 трлн дол., Що на 564 млрд дол. США порівняно з піком 4, 5 трлн. Дол. США в кінці вересня 2007 року.
Я закликаю, що ФРС покине ставки федеральних фондів на рівні 2, 25% до 2, 50% до 2019 року і, можливо, до кінця 2020 року після президентських виборів. ФРС продовжуватиме звільнення балансу до вересня 2019 року, але коли він досягне цього пункту, він прирівнюватиметься до паузи, а не до кінця кількісного посилення.
Федеральний резерв
Стратегія балансу Федерального резерву
Федеральний резерв припинить розмоту в кінці вересня 2019. ФРС встановив графік розкрутки в розмірі 50 мільярдів доларів у квітні, а потім 35 мільярдів доларів на кожну наступну п'ять місяців до вересня. Це буде додатково 225 мільярдів доларів від посилення ФРС. Це призведе до зниження балансового балансу до $ 3, 731 трлн., Що не відповідає заявленій головою Пауеллом цілі балансу в 3, 5 трлн. Дол. Додаткові 231 мільярди доларів, ймовірно, заплановані після виборів 2020 року.
Щоденний графік прибутковості за 10-річною казначейською запискою США
Рефінітів XENITH
Щоденний графік прибутковості за 10-річною казначейською запискою США показує, що ця дохідність знову зростає з моменту торгування на рівні лише 2, 34% 28 березня. Дохідність закрилася минулого тижня на рівні 2, 499%, з моїм стрибком цього тижня на 2.508%. Я показую щомісячні, піврічні та квартальні значення на рівні 2, 576%, 2, 655% та 2, 779% відповідно.
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США показує, що зниження врожайності почалося з високої врожайності на 3, 26%, встановленої протягом тижня 12 жовтня, коли пік акцій досягнувся. Ця врожайність мала 200-тижневу просту ковзну середню, або "реверсію до середньої", на рівні 2.356% протягом тижня 29 березня. Примітка нижча за п'ятитижневу модифіковану ковзну середню на 2, 563%. Прогнозується, що повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 тижнів прогнозується на 24, 31 цього тижня, порівняно з 21:30 5 квітня.
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), також відомий як Павуки, закрився в п’ятницю, 5 квітня, на $ 288, 62, на 23, 5% вище свого мінімуму на 26 грудня - 233, 76 долара і лише на 1, 8% нижче свого загального внутрішнього дня в розмірі 293, 94 долара, встановленого в вересні. 21. Мій щомісячний та піврічний рівні вартості становлять 272, 17 дол. США та 266, 14 дол. США відповідно з моїм річним стрибком на рівні 285, 86 дол. США та тижневими та квартальними ризиковими рівнями відповідно 292, 03 дол. Та 297, 56 дол.
Щотижневий графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для павуків позитивний, але перекуплений, ETF вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 280, 79 доларів і вище 200-тижневої простої ковзної середньої, або "реверсії до середнього", на $ 239, 67 після того, як цей середній показник склав 234, 71 долара протягом тиждень 28 грудня. Прогнозується, що на цьому тижні повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 тижневих тижнів збільшиться до 92, 58, порівняно з 90, 70 5 квітня, і просунеться далі за поріг перекуплення 80, 00. SPY зараз перебуває у стані "надутого параболічного міхура" із значенням, що перевищує 90, 00.
Як використовувати мої значення та рівні ризику: Рівні вартості та ризиковані рівні базуються на останніх дев'яти щотижневих, щомісячних, щоквартальних, піврічних та річних закриттях. Перший набір рівнів базувався на закритті 31 грудня. Початкові піврічні та річні рівні залишаються в силі. Щотижневий рівень змінюється щотижня; місячний рівень змінювався наприкінці січня, лютого та березня. Квартальний рівень змінився наприкінці березня.
Моя теорія полягає в тому, що дев'ять років коливання між закриттями достатньо для того, щоб припустити, що всі можливі бичачі або ведмежі події для акції враховуються. Для того, щоб зафіксувати коливання цін на акції, інвесторам слід купувати акції на слабкість до рівня вартості та зменшувати власність на міцність ризикований рівень. Стрижень - це рівень значення або ризикований рівень, який був порушений протягом свого часового горизонту. Повороти виступають магнітами, які мають велику ймовірність повторного випробування до закінчення їх часового горизонту.
Як використовувати повільні стохастичні читання 12 x 3 x 3: Мій вибір використання повільних стохастичних читання 12 x 3 x 3 щотижня був заснований на повторному тестуванні багатьох методів читання імпульсу ціни акцій з метою пошуку комбінації, що призвела до найменшого помилкові сигнали. Я зробив це після краху фондового ринку 1987 року, тому я був задоволений результатами більше 30 років.
Стохастичне читання охоплює останні 12 тижнів максимумів, мінімумів і закриттів для запасу. Існує приблизний розрахунок різниці між найвищим високим та найнижчим низьким порівняно із закритим. Ці рівні змінені на швидке чи повільне читання, і я виявив, що повільне читання працює найкраще.
Стохастичні шкали читання між 00.00 і 100.00, з показаннями вище 80.00 вважаються перекупленими, а показання нижче 20.00 вважаються перепроданими. Нещодавно я зазначив, що запаси, як правило, досягають максимуму і знижуються на 10% до 20% і більше незабаром після того, як читання піднімається вище 90, 00, тому я називаю, що "надувається параболічний міхур", як міхур завжди спливає. Я також називаю читання нижче 10.00 "занадто дешевим, щоб ігнорувати".
