Що означає перевага?
У ЗМІ фінансових новин Outperform зазвичай використовується як рейтинг, який дають аналітики, які публічно досліджують та рекомендують цінні папери. Якщо вони змінить свій рейтинг на конкретній цінній папері на "Перевершити" з "Market Perform" або навіть "Underperform", то щось змінилося в їх аналізі, що змушує їх повірити, що безпека принесе більший прибуток в осяжному майбутньому, ніж основний ринок покажчики.
Ще одне поширене використання цього терміна - опис того, як дохідність однієї інвестиції порівнюється з іншою. Між двома варіантами інвестицій, вважається, що той, що має кращі прибутки, перевершує другий. Це найчастіше застосовується для порівняння однієї інвестиції та ринку загалом. Фахівці з інвестицій майже завжди порівнюють дохідність інвестицій з базовим індексом, таким як індекс S&P 500, тому цей термін часто використовується для посилання на те, чи певна інвестиція перевищила S&P 500.
Вищі результати
Ключові вивезення
- Переважна часто використовується як рейтинг аналітиків. За шкалою 1 (найкращий) і 5 (найгірший) перевершення результатів, швидше за все, буде 2. Інше використання цього терміна - просто порівняння ефективності між двома цінними паперами: тим краще обидва переважають інші. Компанії, як правило, випереджають своїх колег, коли вони ефективніше керують своїми виробничими та маркетинговими зусиллями.
Що робить компанію вищою?
Індекс складається з цінних паперів тієї ж галузі або компаній, які мають аналогічний розмір за ринковою капіталізацією. Будь-який фактор, який допомагає компанії отримувати пропорційно більше доходу та отримувати більше прибутку, ніж її колеги в галузевій групуванні, побачить, що ціна акцій швидше оцінюється. Це перевершення оцінки може відбутися з різних причин: відмінні управлінські рішення, переваги ринку, підключення до мережі або навіть удача.
Будь-які рішення, прийняті вищим керівництвом, які допомагають компанії рости дохід та прибуток швидше, ніж його конкуренти, виділяються як ознака досконалості. Ці характеристики допомагають компанії створити репутацію за те, що вона швидше виводить новий товар на ринок та завойовує більшу частку ринку. Аналітики визначають ці умови та використовують їх для прогнозу подорожчання високоефективних компаній.
Наприклад, якщо інвестиційний фонд використовує індекс Standard & Poor's 500 як орієнтир, і якщо менеджер з портфеля цього фонду аналізує акції з ринковою капіталізацією, аналогічною цінним паперам в індексі, і прогнозує, що 15 конкретних акцій будуть генерувати більш високий показник прибуток на акцію (EPS), ніж середній показник. На основі цього аналізу пайовий фонд збільшує свої запаси на 15 акцій, які, як очікується, перевершать індекс.
Приклади рейтингів аналітиків
Рейтинг - це думка аналітика щодо норми прибутку для акцій конкретної компанії, яка включає підвищення ціни акцій та дивідендів, виплачених акціонерам. Інвестиційна галузь не має стандартного методу, який застосовують усі аналітики для оцінювання запасів. Більш високий рейтинг означає, що ціна акцій перевищить аналогічні компанії протягом визначеного періоду.
Найбільш поширене використання переважає для рейтингу, який вище нейтрального чи рейтингового рівня, і нижче високого рейтингу покупки. Перевершення означає, що компанія виробить кращу прибутковість, ніж аналогічні компанії, але акція може бути не найкращим показником в індексі. Діяльність аналітика оцінюється виходячи з того, як фактично працюють акції після присвоєння рейтингу.
Як оцінюються менеджери портфоліо
Якщо менеджер портфеля послідовно вибирає акції, які перевищують орієнтир, інвестиційний фонд, для якого він працює, виробить більш високу прибутковість, а ті, що працюють у фінансових ЗМІ, повідомлять про це. Менеджери грошей класифікуються залежно від норми прибутковості портфеля та того, як ці прибутки порівнюються з орієнтиром. Фінансові сайти, такі як Morningstar, групують фонди за показниками та класифікують кожен фонд відповідно до його показників щодо показника. Фінансові сайти також порівнюють прибуток, отриманий фондом, з мінливістю портфеля з часом.
