"Терпіння" було головним словом сьогодні, коли голова Федеральної резервної системи Джером "Джей" Пауелл зазначив, що центральний банк буде тримати процентні ставки стабільно і сповільнюватиме темпи його балансу. На прес-конференції після дводенного засідання Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) цього тижня Пауелл оголосив, що Рада Федеральних резервних систем одноголосно вирішила зберегти процентні ставки на рівні 2, 25% до 2, 5% відповідно до прогнозів інвесторів.
"Як очікується, Федеральний резерв утримував ставки на утриманні і розширював прогнози, які центральний банк підтримував з початку року", - сказав Джеймс Чен, директор Інвестопедії для торгівлі та інвестування контенту.
ФРС зазначив, що навряд чи підвищить процентні ставки взагалі в 2019 році.
"Можливо, пройде певний час, перш ніж прогноз на робочі місця та інфляція чітко вимагатиме змін у політиці"
сказав Пауелл у повідомленні про середу.
Він також зазначив, що банк скоротить свій балансовий стік з початку травня. Наразі він викуповує 30 мільярдів доларів у казначействі, що впаде до 15 мільярдів доларів, перш ніж повністю припиниться у вересні. ФРС також передасть свої іпотечні цінні папери, придбані після фінансової кризи 2008 року, до казначейства зі ставкою, що не перевищує 20 мільярдів доларів щомісяця.
Напередодні оголошення, FedWatch CBOE встановив вірогідність того, що курси залишаються курсом майже на 99%. Індекс тривожності Інвестопедії, показник настрою інвесторів, заснований на поведінці читачів, свідчив про те, що інвестори не хвилюються в заяві.
Інвестори та споживачі мають вагомі підстави пильно стежити за рішенням ФРС. Оскільки ставка федеральних фондів визначає процентну ставку, яку банки стягують одна з одною, вона слугує орієнтиром для багатьох процентних ставок споживачів, включаючи іпотечні кредити, кредитні картки та автокредити. Якщо Федеральний резерв вирішить підвищити ставки, це може призвести до зростання цін, відчутого мільйонами американців.
Джеффрі Клівленд, головний економіст Payden & Rygel, однак вважає, що інвестори можуть бути занадто зосереджені на балансі ФРС. У заяві, надісланій електронною поштою, Клівленд сказав: "Чесно кажучи, я не думаю, що баланс ФРС має велике значення для економіки чи ринків, але багато інвесторів одержимі темою".
Ринки тримаються стабільно
Ринки сприятливо відреагували на оголошення Пауелла, коли десятирічна казначейська дохідність знизилася до 14-місячного мінімуму. "Дуже феєричний ФРС вже" цінується "на ринку облігацій, сказав Клівленд.
Акції США зросли, вирвавшись із колії ранньої сесії, зумовленої заявою президента Трампа, яка, здавалося, вказує на торговельну угоду між США та Китаєм, може бути далекішою, ніж сподівались. Запаси технології очолили мітинг, енергія також призвела до зростання.
Як свідчить реакція ринку на соціальні медіа Трампа, ризики можуть ховатися нижче поверхні. За словами Джона Джагерсона, експерта з питань форекс-інвестицій та інвестицій Джона Джагерсона, "Постійний покірність, що спостерігається в прогнозах процентних ставок ФРС, повинен продовжувати слугувати задньою дуткою для акцій".
Раніше Пауелл зобов'язувався базувати рішення ФРС на макроекономічних даних, що останнім часом було галасливим. У той час, як у січні спостерігалось значне збільшення кількості робочих місць у американській робочій силі, лютий був невтішним, додавши лише 20 000 робочих місць. За словами Калеба Сілвер, головного редактора Інвестопедії, "Ми побачили перші ознаки уповільнення найму в лютому, і ми будемо дивитись, чи це було відхиленням чи початком небажаної тенденції". Безробіття наразі становить 3, 9%, в той час як інфляція лежить поблизу мети на рівні 2% ФРС.
Джейсон Уейр, керівник інституційної торгівлі в компанії 280 CapMarkets, підкреслив настрої Сільвера.
"Я думаю, що найбільший вплив на сьогоднішнє рішення - невизначеність",
заявив Уейр, посилаючись на геополітичні занепокоєння, включаючи можливу торговельну війну з Китаєм, а також невизначені макроекономічні дані, такі як слабкі кількості робочих місць США у лютому. "Зростання заробітної плати - це нещодавнє покращення", - додав Уейр. "На даний момент ми думаємо, що їм потрібно більше часу для оцінки цих змінних, щоб вибрати правильний шлях".
Незважаючи на те, що економіка США здорова для багатьох заходів, інвестори та споживачі ставляться до них більш обережно, ніж у роки. Ризик уповільнення є реальним, зазначає Сільвер, "на рівні 870 мільярдів доларів на кінець 2018 року (заборгованість за кредитними картками) є рекордно високим показником, і хоча прострочення все ще відносно низькі, економіка, що сповільнюється, може призвести до зменшення заробітної плати, менше зайнятості та збільшення боргу ».
