Що таке фільтр?
Вкладення коштів, фільтр - це критерій, який використовується для звуження кількості варіантів для вибору з певного всесвіту цінних паперів. Цей процес також називають "скринінг" цінними паперами; Тому терміни "фільтр" і "екран" можуть використовуватися синонімічно в цьому контексті.
Ключові вивезення
- Фільтр - це критерій, який використовується для звуження або "екранізації" кандидатів на інвестиції. Фільтри дозволяють інвесторам вибирати інвестиції зі списку попередньо підібраних кандидатів, економлячи значний час. Інвестори будуть використовувати різні типи фільтрів, залежно від їх інвестиційної стратегії.
Розуміння фільтрів
Конкретні фільтри, що використовуються, залежатимуть від стратегії відповідного інвестора. Наприклад, великі інвестори, ймовірно, використовуватимуть фактори, що стосуються основних переваг відповідної компанії, таких як міцність її балансу або якість його заробітку. Технічні аналітики, з іншого боку, можуть бути більше зацікавлені в факторах, що стосуються його недавньої історії цін, наприклад, чи торгує вона вище або нижче її 200-денної ковзної середньої.
Для будь-якого інвестора процес фільтрації зазвичай починається із загального набору параметрів, розроблених для виключення компаній, які явно не відповідають стилю чи цілям інвестора. Наприклад, північноамериканський інвестор, який не бажає торгувати будь-якими іноземними акціями, може почати фільтрувати всі компанії, крім тих, що котируються на американських або канадських фондових біржах.
Після встановлення цих загальних параметрів інвестор може застосовувати все більш конкретні фільтри, щоб інші компанії тісно відповідали обраній інвестиційній стратегії.
Програмне забезпечення для екранування
Використання фільтрів для ідентифікації кандидатів на інвестиції в останні роки стало значно складнішим, через зростаючу популярність та складність інтернет-торгових платформ. На сьогодні існує декілька безкоштовних та платних інструментів, які дозволяють інвесторам фільтрувати акції. Наведений нижче приклад був сформований з фактичними даними про ринок у жовтні 2019 року.
Приклад реального світу фільтра
Емма - інвестор цінності з чітко визначеною інвестиційною стратегією: вона має на меті придбати лише канадські та американські компанії, що виплачують дивіденди, які торгують за співвідношенням ціни до книги (P / B) не більше 1, 00. У неї є 30 000 доларів для інвестування і планує створити портфоліо з 30 холдингів, виділяючи 1000 доларів на кожну інвестицію.
Щоб розпочати пошук, вона використовує програмне забезпечення для онлайн-скринінгу для усунення всіх компаній, які не торгують у Канаді чи США. Це створює широкий перелік компаній, тому вона додає додатковий фактор для подальшого вдосконалення своїх результатів: фільтрація всіх компаній, які не пропонують дивідендної прибутковості принаймні 1, 00%. Отриманий перелік 1500 значно скорочений, але все ще набагато більший, ніж 30 компаній, яких вона шукає.
Наступним кроком вона додає фільтр P / B, видаляючи всі компанії із співвідношенням більше 1, 00. Це ще більше скорочує список, залишаючи близько 250 кандидатів.
На даний момент Емма вважає, що вона може вести два способи. Один - додаванням додаткових фільтрів, поки кількість не зменшиться до рівня, що перевищує 30 кандидатів. Інший - це ранжування 250 кандидатів за одним із її факторів або за додатковим фактором.
Вона вирішує вибрати 30 своїх інвестицій серед свого існуючого списку з 250, класифікуючи їх за їх співвідношенням P / B та вибравши 30 кандидатів з найнижчими коефіцієнтами. Це дає портфель з 30 інвестицій, середній коефіцієнт P / B становить 0, 40, а середня дивідендна дохідність - 9, 00%.
