Якщо є поради, які ми часто чуємо, то це завжди добре читати тонкий шрифт. Чому він повинен відрізнятися для фінансової звітності компанії? Якщо звітність про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів складають основу фінансової інформації компанії, то виноски - це тонкий шрифт, який пояснює цю основу.
Однак те, що часто не надається разом з цією мудрою порадою, - це набір інструкцій щодо того, як саме читати виноски компанії. Ця стаття не тільки пояснить, що таке виноски, але що вони означають та як їх використовувати для вашої фінансової вигоди.
Що таке виноски?
Візьміть будь-який фінансовий звіт, і ви завжди знайдете посилання на виноски до фінансової звітності. У виносках докладно описано практику та політику звітності методів бухгалтерського обліку компанії та розкрито додаткову інформацію, яка не може бути показана в самих звітах. Іншими словами, виноски розширюються на кількісну фінансову звітність, надаючи якісну інформацію, яка дозволяє краще зрозуміти справжні фінансові результати діяльності компанії протягом визначеного періоду часу.
Інформацію про виноски, як правило, можна розділити на дві різні області. Перший стосується методів бухгалтерського обліку, які компанія обирає для формування своєї фінансової інформації, наприклад політики визнання доходу. Друга - це розширене пояснення важливих операційних та фінансових результатів компанії.
Методи обліку
Ця область, яка, як правило, знаходиться на початку виносок, визначає та пояснює основні облікові політики компанії. Ці виноски розбиті на конкретні сфери бухгалтерського обліку (доходи, товарні запаси тощо), де детально описана політика компанії щодо цього рахунку та спосіб визначення його вартості.
Наприклад, одним із найважливіших фінансових заходів є дохід. У виносках ви часто знайдете примітку про визнання доходу, яка описує, як компанія визначає, коли вона отримала свій дохід. Через часто складний характер господарських операцій, точку, в якій можна продати продаж (наносити фінансову звітність), не завжди є чітким. Цей розділ дасть інвестору цінні відомості про те, коли компанія бронює дохід. Наприклад, Ford Motor Co. визнає продаж у той момент, коли дилерство заволодіє автомобілем Ford.
Що шукати
При аналізі методів бухгалтерського обліку компанії, знайдених у виносках, слід зосередитися на двох речах. Перше - подивитися метод обліку компанії та його порівняння із загальноприйнятим методом бухгалтерського обліку та галузевими стандартами. Якщо компанія використовує політику, яка відрізняється від інших в галузі або політику, яка здається занадто агресивною, це може бути ознакою того, що компанія може намагатися маніпулювати своєю фінансовою звітністю, щоб приховати небажану подію або дати сприйняття кращого виконання.
Як приклад використання визнання доходу автомобільної компанії X, припустимо, що замість бронювання доходу при передачі права власності компанія X записує дохід при виробництві автомобіля. Ця стратегія є занадто агресивною, тому що компанія X не може забезпечити, щоб автосалони коли-небудь заволоділи цим автомобілем. Іншим прикладом може бути журнальна компанія, яка здійснює бронювання всіх своїх продажів на початку передплати. У цьому випадку компанія не здійснювала свою сторону продажу (доставку товару) і повинна бронювати дохід лише тоді, коли кожен журнал надсилається абоненту.
Другий важливий для розгляду предмет - це будь-які зміни, внесені на рахунку від одного періоду до іншого, і вплив, який він матиме на нижній рядку фінансової звітності. У прикладі компанії X, уявіть, що компанія перейшла від способу доставки до способу виробництва. Дохід від бронювання до передачі товару збільшить агресивність бухгалтерського обліку компанії X. Фінансова звітність компанії стала б менш надійною, оскільки інвестори не були б впевнені, яка частина доходу отримана від фактичних продажів та скільки представленого продукту, який був вироблений, але не поставлений компанією X.
При вирішенні цієї сфери важливо спочатку отримати базове розуміння загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP) стандартів обчислення фінансової інформації. Це дозволить вам визначити, коли компанія не дотримується цього стандарту.
Розкриття інформації та фінансові деталі
Фінансова звітність в річному звіті повинна бути чистою і легкою дотримуватися. Щоб зберегти цю чистоту, для виносок залишаються інші розрахунки. У сегменті розкриття інформації розміщені детальні відомості про довгострокову заборгованість, такі як дати погашення та відсоткові ставки, що може дати вам краще уявлення про те, як викладаються витрати на позики. Він також охоплює деталі щодо власності на акції працівників та випущені опціони, що також важливі для інвесторів.
Інші деталі, зазначені у виносках, включають помилки в попередніх бухгалтерських звітах, судові судові справи, в яких бере участь компанія, та реквізити синтетичної оренди. Ці типи розкриття інформації мають надзвичайно важливе значення для інвесторів, зацікавлених в діяльності компанії.
Іншим важливим напрямком при розгляді сегмента розкриття інформації є те, що залишилось від фінансової звітності. Коли компанія відповідає стандартам бухгалтерського обліку, правила можуть дозволяти їй утримувати велику відповідальність за фінансовою звітністю та натомість звітувати про це у виносках. Якщо інвестори пропускають виноски, вони пропускають ці зобов’язання або ризики, з якими стикається компанія.
Проблеми зі виносками
Хоча виноски є обов'язковою частиною будь-якої фінансової звітності, немає стандартів для чіткості чи стислість. Керівництво зобов’язане розкривати інформацію "поза законодавчим мінімумом", щоб уникнути ризику позову. Однак, де цей мінімум лежить на основі суб'єктивного судження керівництва. Крім того, виноски повинні бути максимально прозорими без шкідливого оприлюднення комерційної таємниці та іншої відповідної інформації про речі, які надають компанії конкурентну перевагу.
Ще одна проблема із виносками полягає в тому, що інколи компанії намагаються заплутати інвесторів, заповнюючи нотатки юридичним жаргоном та технічними умовами бухгалтерського обліку. Будьте підозрілі, якщо опис важко розшифрувати - компанія може щось приховати. Якщо ви бачите ситуації, коли компанія пише лише абзац про велику подію чи проблему, або використовує звичну мову, щоб повністю спіднити її, може бути розумним просто перейти до іншої компанії.
Суть
Інформовані інвестори копають глибоко, шукаючи інформацію, яку зазвичай не шукають інші. Як би це не було нудно, читайте тонкий шрифт. Зрештою, ви будете раді, що зробили.
