Що таке продаж вогню?
Продаж пожежі складається з продажу товарів або активів за сильно зниженими цінами. Вогневий продаж спочатку стосувався дисконтного продажу товарів, які були пошкоджені вогнем. Зараз це частіше стосується будь-яких розпродажів, де продавець перебуває у фінансовій ситуації. У контексті фінансових ринків продаж пожеж стосується ситуації, коли цінні папери торгують значно нижче їх внутрішньої вартості, наприклад, під час тривалих ринків ведмедів.
Ключові вивезення
- Розпродаж вогнем стосується продажу цінного папера або іншого товару за ціною, що значно нижча від ринкової вартості. На фінансовому ринку акції чи інші цінні папери часто доступні за цінами продажу, оскільки компанія, що їх випускає, перебуває у глибокій воді фінансово. У деяких випадках окрема акція може бути в хорошій формі, але вона доступна зі знижкою, тому що весь сектор, до якого вона входить, знаходиться під примусом. Інвестори, які купують акції за цінами продажу за рахунок вогню, розраховують на те, що вони відскочать згодом, зробивши важливо вибрати акції компаній, які готові відновитись.
Розуміння пожежних продажів
Продаж вогню може стати можливістю для інвесторів. Цінні папери, що перебувають у продажу, можуть запропонувати вагомим виплатам виграш за ризик та винагороду, оскільки подальше зниження цих цінних паперів може бути обмеженим, а потенціал зростання може бути досить значним. Завданням для інвесторів є прийняття рішення придбати цінні папери під час пожежної продажу.
Наприклад, коли на ринку відбувається продаж вогню на акціях, це означає, що загальні настрої ринку полягають у тому, що поганий час володіти запасами. Купівля, коли решта ринку продає, вимагає від інвесторів контрастної смуги в них. Проте широкий продаж запасів є рідкісним, і, як правило, відбувається лише під час фінансової кризи.
Частіше певний сектор, як запаси охорони здоров’я або послуги з нафти і газу, побачить пожежу через деякі широкі новини, які негативно впливають на цей сектор.
332%
Відсоток, що широкий S&P 500 згустився з моменту мінімуму кризи 2008-2009 років, що представляє дивовижну можливість для інвесторів, які закуповувались за цінами продажу через пожежу; 9 березня 2009 року S&P 500 закрився трохи більше 676, тоді як 21 серпня 2019 року він закрився трохи більше 2924.
Визначення протипожежних цін
Хоча не існує фіксованих показників оцінки, які вказують, коли акція торгується за ціною продажу вогню, вона може вважатися такою ціною, коли вона торгує за оцінками, що знаходяться за багаторічними мінімумами. Наприклад, акція, яка постійно торгується із кратним заробітком, що перевищує 15, може бути за ціною продажу за вогонь, якщо вона торгує із кратним доходом 8. Звичайно, це передбачає, що основи бізнесу для акцій залишаються відносно незмінними, і не помітно погіршилися.
Пожежна розпродаж по відношенню до широкомасштабної виправлення
Продаж вогню, як правило, розцінюється як можливість придбання інвесторами з історичної точки зору. Наприклад, деякі найкращі угоди в цілому поколінні відбулися в глибині фінансової кризи 2008–2009 рр., Коли солідні банківські та споживчі акції впали значно нижче їх історичної оцінки.
Однак існує реальний ризик, що продаж пожежі може бути результатом коригування в секторі, яке буде довготривалим і, можливо, навіть постійним. Спад цін на нафту 2014 року - це приклад, коли багато запасів безпосередньо у видобутку нафти або значною мірою використані на ній впали нижче середніх історичних показників і там затрималися. Якщо в цей момент інвестор купив, думаючи, що вони потрапляють за цінами продажу вогню, вони, можливо, закінчилися розчаровані, оскільки сектор не відкинувся після цього.
