Що таке ефект Фішера?
Ефект Фішера - економічна теорія, створена економістом Ірвінг Фішером, яка описує взаємозв'язок між інфляцією та реальними та номінальними процентними ставками. Ефект Фішера зазначає, що реальна процентна ставка дорівнює номінальній процентній ставці за вирахуванням очікуваної ставки інфляції. Тому реальні процентні ставки падають із зростанням інфляції, якщо тільки номінальні ставки не збільшуються на тій же стадії, що й інфляція.
Ефект Фішера
Основи ефекту Фішера
Рівняння Фішера відображає, що реальну процентну ставку можна взяти, віднявши очікувану інфляційну ставку від номінальної процентної ставки. У цьому рівнянні всі подані ставки складаються.
Ефект Фішера можна побачити щоразу, коли ви йдете в банк; процентна ставка, яку інвестор має на ощадному рахунку, - це справді номінальна процентна ставка. Наприклад, якщо номінальна процентна ставка на ощадному рахунку становить 4%, а очікувана ставка інфляції - 3%, то гроші на ощадному рахунку дійсно зростають на рівні 1%. Чим менша реальна процентна ставка, тим довше знадобиться значно зрости ощадні депозити, якщо спостерігати з точки зору купівельної спроможності.
Ключові вивезення
- Ефект Фішера - економічна теорія, створена економістом Ірвінг Фішером, яка описує взаємозв'язок між інфляцією і реальними, і номінальними процентними ставками. Ефект Фішера стверджує, що реальна процентна ставка дорівнює номінальній процентній ставці за вирахуванням очікуваної ставки інфляції. Ефект Фішера поширився на аналіз грошової маси та міжнародної торгівлі валютами.
Номінальні процентні ставки та реальні процентні ставки
Номінальні процентні ставки відображають фінансову віддачу, яку отримує людина, коли він здає гроші. Наприклад, номінальна процентна ставка в розмірі 10% на рік означає, що фізична особа отримає додаткові 10% своїх депонованих грошей у банку.
На відміну від номінальної процентної ставки, реальна процентна ставка враховує купівельну спроможність у рівнянні.
В Ефект Фішера номінальна процентна ставка - це фактична процентна ставка, яка відображає приріст грошових коштів, доповнених з часом до певної суми грошей чи валюти, заборгованої фінансовому кредитору. Реальна відсоткова ставка - це сума, яка відображає купівельну спроможність позичених грошей, оскільки вона зростає з часом.
Важливість пропозиції грошей
Ефект Фішера - це більше, ніж просто рівняння: він показує, як грошова маса впливає на номінальну процентну ставку та рівень інфляції як тандем. Наприклад, якщо зміна грошово-кредитної політики центрального банку підштовхне зростання інфляції до країни на 10 відсоткових пунктів, то номінальна процентна ставка тієї ж економіки буде підходити до відповідного рівня і також зросте на 10 процентних пунктів. У цьому світлі можна припустити, що зміна грошової маси не вплине на реальну процентну ставку. Однак це буде безпосередньо відображати зміни номінальної процентної ставки.
Міжнародний ефект рибалки (IFE)
Міжнародний ефект Фішера (IFE) - це модель обмінного курсу, яка розширює стандартний ефект Фішера і використовується в торгівлі та аналізі форекс. Він заснований на теперішніх та майбутніх безризикових номінальних процентних ставках, а не на чистому інфляції, і він використовується для прогнозування та розуміння теперішнього та майбутнього руху цінових валютних точок. Щоб ця модель працювала в найчистішому вигляді, передбачається, що безризикові аспекти капіталу повинні бути дозволені вільно плавати між країнами, що складають певну валютну пару.
