Для вимірювання прибутковості існує ряд показників. EBITDA (прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації) є одним із показників фінансових показників компанії та використовується для визначення потенціалу заробітку компанії. При EBITDA такі фактори, як боргове фінансування, а також амортизація та витрати на амортизацію, виключаються при розрахунку прибутковості.
Способи розрахунку EBITDA
Існує дві формули для обчислення EBITDA. Перша формула використовує операційний дохід як вихідний, тоді як друга формула використовує чистий дохід. Обидві формули мають свої переваги та недоліки. Перша формула нижче:
Сігналы абмеркавання EBITDA = операційний дохід + амортизація
Операційний дохід - це прибуток компанії після віднімання операційних витрат або витрат на ведення щоденного бізнесу. Операційний дохід допомагає інвесторам відокремити прибуток від операційної діяльності компанії, виключаючи відсотки та податки.
EBITDA
Приклад EBITDA
Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки для компанії JC Penney Company Inc. (JCP) станом на 5 травня 2018 року.
- Операційний дохід становив 3 мільйони доларів, виділений синім кольором. Амортизація склала 141 мільйон доларів, але операційний дохід на 3 мільйони доларів включає віднімання амортизації за 141 мільйон доларів. Як результат, амортизацію та амортизацію необхідно додати до числа операційних доходів під час підрахунку EBITDA. EBITDA становила 144 мільйони доларів США за період або 141 мільйон доларів + 3 мільйони доларів.
JC Penney / Комісія з обміну цінних паперів
Показник EBITDA також може бути розрахований, беручи чистий дохід і додаючи відсотки, податки, амортизацію та амортизацію, при цьому:
Сігналы абмеркавання EBITDA = чистий прибуток + відсотки + податки + амортизація
Нижче наводиться та сама звітність про прибуток для JC Penney Company Inc. (JCP) від 05 травня 2018 року. Однак показник EBITDA розраховується за формулою чистого доходу.
- Чистий дохід склав збиток за -78 мільйонів за квартал, підкреслений синім кольором. Амортизація склала 141 мільйон доларів, виділена червоним кольором. Сума витрат на відсотки становила 78 мільйонів доларів, тоді як компанія мала кредит або пільгу з податку на прибуток на 1 мільйон доларів, виділену зеленим кольором. EBITDA становила 140 мільйонів доларів або - 78 мільйонів доларів + 141 мільйон доларів - 1 мільйон доларів + 78 мільйонів доларів США (чистий відсоток). Оскільки податок на прибуток спочатку був кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, ми відрахували його назад для розрахунку EBITDA.
JC Penney / Комісія з обміну цінних паперів
З наведеного прикладу ми бачимо, що кожна формула EBITDA призводила до різного числа прибутку. Різниця між двома підрахунками EBITDA може виникнути, якщо компанії мають одноразові корективи, наприклад, кредит від продажу обладнання або інвестиційний прибуток. Як результат, обидві формули EBITDA можуть дати дещо різні результати, і інвесторам слід знати, які компоненти складають різницю.
Різниця JC Penney полягає в двох числах, зазначених нижче. Пенсійний дохід у розмірі 19 мільйонів доларів та збиток від погашення боргу в розмірі 23 мільйонів доларів зарахували до різниці в 4 мільйони доларів. Як результат, формули EBITDA можуть давати різні результати залежно від того, чи використовується в розрахунку чистий дохід чи формула операційного доходу.
JC Penney / Комісія з обміну цінних паперів
Зближуючи все це разом
EBITDA можна використовувати для аналізу та порівняння прибутковості між компаніями та галузями, оскільки це усуває наслідки рішень щодо фінансування та бухгалтерського обліку. Інвестори та аналітики, можливо, захочуть використовувати кілька показників прибутку при аналізі фінансових показників компанії, оскільки EBITDA має деякі обмеження.
Як було сказано раніше, амортизація не враховується в EBITDA і може призвести до спотворень для компаній із значною кількістю основних фондів. Наприклад, нафтові компанії мають значну кількість основних фондів або майна, обладнання та обладнання. В результаті витрати на амортизацію були б значними, а при усуненні амортизаційних витрат прибуток компанії буде завищений за допомогою EBITDA.
Важливо зауважити, що розрахунок показника EBITDA офіційно не регламентований, що дозволяє компаніям масажувати фігуру, щоб зробити їх компанію вигіднішою. Недобросовісна компанія може використовувати один метод розрахунку на рік і переключити розрахунок на наступний рік, якщо друга формула зробить компанію більш вигідною. Якщо метод розрахунку залишається незмінним з року в рік, EBITDA може бути дуже корисним показником для порівняння історичних показників.
