ВИЗНАЧЕННЯ майбутнього прибутку
Майбутній прибуток - це оцінка прибутку наступного періоду компанії, як правило, до завершення поточного фінансового року, а іноді і наступного фінансового року. Прогнозні прибутки моделюються аналітиками, часто за допомогою керівництва "керівництвом", яке проектуватиме короткострокові доходи, маржу, ставки податку та інші фінансові дані для інвесторів під звіт про безпечну гавань.
НАПРАВЛІВАННЯ ВНУТЕРНІХ ПРИБОРУ
Майбутній прибуток цікавить інвесторів, оскільки ціни на акції повинні відображати перспективи майбутнього прибутку, дисконтовані до сьогодення. Історичний заробіток (останній період або тривалість дванадцяти місяців) надає різні обсяги інформації залежно від характеру фірми та галузі, позиції в діловому циклі та стану економіки. Наприклад, велика компанія-споживач, яка нещодавно відчула 4% зростання прибутків на акцію (EPS) у світовій економіці, яка зросла на 3%, піддалася б порівняно точним прогнозним прогнозам прибутків. Технологічна компанія з середньою величиною, яка надає послуги хмарної інфраструктури у швидко мінливій галузі, не піддається постійним надійним підрахункам форварду.
Якщо керівництво компанії забезпечує орієнтацію на прибуток, аналітик використовується як відправна точка для моделювання переднього EPS. Передбачається, що керівництво перебуває в найкращому становищі для оцінки своїх майбутніх перспектив. У більшості випадків керівництво дає вказівки на поточний фінансовий рік та оновлює ці вказівки щокварталу або коли суттєві зміни в оцінці змушують його оновлювати інвесторів протягом кварталу. Іноді керівництво надасть довгостроковий огляд своїх розумних очікувань щодо зростання продажів, рентабельності, зростання вільного грошового потоку тощо. Аналітики, які охоплюють компанії, потім будуть моделювати фінансову інформацію, застосовуючи власні припущення та, можливо, допрацьовуючи керівництво керівництвом (наприклад, поступово вища або нижча операційна маржа) для створення показників прогнозної оцінки, таких як форвард-ціна до прибутку (P / E), форвард-ціна до продажу (P / S) або форвардна цінність підприємства до EBITDA (EV / EBITDA), назвати декілька. Ці показники оцінки можуть бути корисними для інвесторів, якщо вони усвідомлюють шанси на точність стосовно типу компанії, що підлягає аналізу, як згадувалося раніше.
