Багато великих установ опиняються з грошима в пенсійних планах працівників, якими потрібно керувати, але ким? Наприклад, вище керівництво виробника літака або фармацевтичної компанії може бути не найкваліфікованішим у знаннях, як інвестувати кошти в пенсії своїх працівників.
Крім того, вони можуть не мати досвіду, щоб вибрати правильного менеджера портфеля, щоб зробити це для них. Сюди приходить консультант з питань інституційних інвестицій. Це "воротарі", які дозволяють менеджерам активів отримати можливість управляти грошима для великих установ. Ця стаття дасть вам загальне уявлення про те, що робить інвестиційний консультант і як вони допомагають своїм клієнтам у виборі менеджера.
Профіль типового інвестиційного консультанта
Консультант з питань інвестиційних інвестицій надає інвестиційні консультації державним та приватним компаніям, фондам та фондам, які шукають допомоги в управлінні своїми грошима або грошима у пенсійних фондах своїх працівників. Вони широко використовуються в США, Європі та Австралії.
Професія почала допомагати корпораціям у їхніх пенсійних планах, тому їх також називають пенсійними консультантами. Оскільки їхня роль поширилася за межами пенсійного консалтингу, їх тепер називають інституційними інвестиційними консультантами.
Сьогодні багато пенсійних планів включають плани з визначеними внесками та 401 (k) s на додаток до або замість визначених виплат (пенсій). Консультанти з питань інвестиційних інвестицій використовують свою пенсійну експертизу для надання консультацій щодо планів із визначеними внесками, а також роботи з іншими установами, такими як університетські фонди.
Крім того, розширилася широта доступних класів активів. Зараз існує багато альтернативних інвестиційних класів (наприклад, хедж-фонди або приватний капітал), яким установі може знадобитися допомога у навігації.
Типова велика група консультантів зазвичай ділить своїх консультантів на польових та дослідницьких консультантів. Польові консультанти - це ті, хто зустрічається з клієнтами. Науково-дослідний відділ переважно збирає результати діяльності та іншу відповідну інформацію про керівників. Виходячи з цього дослідження, консультанти надають "короткий список" затверджених менеджерів, які польові консультанти використовують, коли вони оцінюють найкращого менеджера портфеля для конкретного клієнта.
Більш нова тенденція полягає у відшкодуванні дослідницького відділу консалтингової групи на основі повернення менеджерів, яких вони вибрали, щоб потрапити до списку. Це покликано узгодити інтереси дослідницької групи з інтересами клієнта.
Потрібний посередник
Завдяки великій кількості менеджерів з інвестицій, консультанти є необхідним посередником, забезпечуючи важливу функцію узгодження. Вони відповідають менеджерам активів щодо інвестиційних потреб своїх клієнтів. Оскільки це область знань консультанта, вони, як правило, мають методи скринінгу та широкі контакти у галузі.
Інвестиційні консультанти часто використовуються в процесі проведення належної перевірки, оскільки деякі фірми або занадто малі, або не мають достатнього досвіду для персоналу відділу для пошуку менеджерів з інвестицій. Навіть якщо це велика, складна фірма, можливо, знадобиться інвестиційний консультант, який допоможе виявитися неупередженим у прийнятті рішень. Сенс у тому, щоб переконатися, що люди відчувають, що менеджер портфеля був обраний на основі відповідних критеріїв.
Що вони пропонують
Є кілька сотень консультантів, які надають велике меню послуг. Від 20 до 30 головних гравців прагнуть забезпечити «єдину покупку» для своїх клієнтів стосовно управління пенсійними активами.
Найпоширеніші послуги, що надаються цими основними гравцями, включають:
- Дизайн плануРозробка інвестиційних цілей та заяв про інвестиційну політикуВибір орієнтирівОперативні аудитиУстановлення порад щодо розподілуПеребір та контроль моніторингу
Наприклад, якщо клієнту потрібні поради щодо розподілу активів, він може шукати відповіді на такі питання, як: "Чи варто інвестувати деякі активи в нерухомість?" або "Чи варто інвестувати більше портфеля акцій у цінні папери, що розвиваються?"
Консультант з інституційних інвестицій може допомогти орієнтувати клієнтів на найкращий розподіл активів. Консультант може також допомогти визначити офіційні інвестиційні настанови, які керуватимуть розподілом активів (заява про інвестиційну політику). Або вони можуть працювати в рамках обмежень раніше встановлених керівних принципів, звертаючи увагу на профіль ризику / віддачі кожного класу активів. Однак їх основна справа - допомогти клієнтам (найчастіше пенсійним фондам) вибрати кращого менеджера з портфеля.
Консультант, який відповідає за пошук потрібного менеджера портфеля, повинен знати, що вони роблять і як це роблять. Через це решта цієї статті буде присвячена вибору менеджера.
The Процес
Тож як менеджер портфеля отримує нові гроші? Процес може бути тривалим. Хороша ефективність, очевидно, приносить більше грошей, але є більше, ніж просто отримання хорошої віддачі. Якщо воротарі, якщо консультанти не знають, хто такий менеджер, вони не дадуть менеджеру доступу до грошей клієнта.
Для менеджера активів важливо знати, як грається в гру - його потрібно буде розмістити, щоб його помітили. Існують певні заходи, які можна вжити для забезпечення цього. Однією з них є відповідність Глобальним стандартам ефективності інвестицій (GIPS). У США багато інвестиційних консультантів навіть не вважатимуть менеджера для своїх клієнтів, якщо він чи вона не відповідає GIPS.
Ще одна тактика, яку можуть використовувати менеджери, - це мати людей, присвячених спілкуванню з громадою консультантів. Усі менеджери активів мають відділи обслуговування клієнтів, які допомагають полегшити відносини менеджера з клієнтами. Вони є основною точкою контакту з клієнтом і можуть надавати щомісячні звіти, а також відповідати на одноразові запитання клієнта.
Ця ж концепція управління відносинами передається відділам або особам, які допомагають керувати відносинами менеджера активів із спільнотою консультантів.
Вибір
З точки зору консультантів, їхня робота з підбору менеджера активів полягає у виконанні всієї належної ретельності, необхідної для вибору найкращого менеджера для конкретного клієнта. У рамках цього багато консультантів розробили власні бази даних. Ці бази даних відстежують не тільки показники ефективності менеджера, але й інші відповідні точки даних, такі як активи, що знаходяться в управлінні, термін роботи менеджера портфеля та інформація про стиль (зростання, вартість тощо).
Більшість цих баз даних створені таким чином, що фірми з управління активами надсилають періодичні оновлення консультантам для оновлення їхньої інформації в базі даних.
Рішення
Існує більше вибору менеджера активів, окрім виконання екранів та скорочення чисел. Крім кількісних факторів є також якісні фактори, такі як довгострокова віддача або загальні активи, що знаходяться в управлінні.
Багато власних баз даних також мають функції, які дозволяють консультанту сканувати нотатки з зустрічей з менеджером. Це допомагає консультантам відслідковувати ті нематеріальні речі, які не роблять екрани. Цей якісний аспект, тому менеджерам активів важливо турбуватися про свій імідж у спільноті консультантів. Справа не в тому, що ви можете виправити гру, перебуваючи «в» з консультантом, але це дасть перевагу менеджеру в процесі належної ретельності, якщо всі інші рівні.
Існує кілька заходів, які виконує консультант, коли він проводить пошук менеджера. Дотримується прогресування, хоча кроки можуть бути виконані не в точному порядку. Деякі з основних кроків, які призводять до найму, включають:
- Встановлення керівних принципівДоставка баз данихВибір фіналістів Аналіз відповідностіКаналіз ризикуВідвідування сайту
Є кілька інших кроків та підкапових кроків, але всі вони прагнуть відповісти на одне і те ж питання: "Який менеджер найкраще підходить для цього клієнта?"
Суть
Коли люди дивляться на свої пенсійні виплати або 401 (k) залишок, вони, ймовірно, не замислюються про консультанта, який, можливо, обрав команду, яка керує їх пенсією. Однак вони там щодня наполегливо працюють над компаніями.
Вкладено понад 30 трильйонів доларів у керовані активи, а консультанти допомогли розмістити більшість цих грошей. Ці консультанти з питань інвестиційних інвестицій роблять свій бізнес невидимим для більшості населення, але вони мають великий вплив на майбутнє кожного.
