Після майже 10 років генерування надприбуткових показників інвестори сильно постраждали від низки розпродажів у 2018 році, перетягуючи акції в різних галузях промисловості та найбільше зважуючи колись на високотехнологічних п’єсах, таких як Amazon.com Inc. (AMZN), що на 20% нижче від останніх максимумів.
Зараз аналітики Goldman Sachs прогнозують ще більший біль уперед, вказуючи на показник ринку ведмедя інвестиційного банку, який "блимає червоним" на найвищих рівнях за п'ять десятиліть. Інструмент прогнозування ведмежого ринку, який враховує різні фактори, такі як рівень безробіття, виробничі дані, основна інфляція, строкова структура кривої прибутковості та оцінка запасів на основі коефіцієнта ПІ Шиллера, становить рідкісні 73%, як повідомлялося від CNBC.
Знаки попередження ринку ведмедів Goldman's
| Показник ринку ведмедів становить 73%, найвищий з кінця 1960-х - початку 1970-х років. |
| Інструмент прогнозує середню віддачу на 0% протягом наступних 12 місяців, "істотний" ризик зниження тяги. |
| Датчик "блимає червоним". |
Виправлення з більшою ймовірністю слідкує за ведмедиком
"Історично, коли показник піднімається вище 60%, це хороший сигнал для інвесторів проявляти обережність або, принаймні, визнавати, що за кордоном, який супроводжується акцією, швидше слідкує ведмежий ринок, ніж коли ці показники низькі ", - написав головний глобальний стратег акцій Goldman Пітер Оппенгеймер.
Стратег вказав на недоліки, включаючи посилення монетарної політики, посилення торговельної напруги в США та зростання цін на нафту, які, за його словами, загальмували глобальний темп зростання.
"Ми часто бачимо трохи більшу волатильність і пік з подальшим виправленням, а потім ще один пік навколо вершини бичачого ринку. У цьому році ми спостерігали виправлення двічі: у січні, а потім знову в жовтні", - написав Оппенгеймер.
Це хороший сигнал для інвесторів проявляти обережність або, принаймні, визнавати, що за кордоном, швидше за все, піде ведення ведмежого ринку. "- Голдман Сакс.
Голдман очікує періоду низьких повернень
Незважаючи на миготіння червоних вогнів, аналітик Goldman вважає, що тривалий період низької віддачі є більш імовірним, ніж стійкий ведмежий ринок, і не прогнозує спад. За результатами рецесії, швидше за все, настане різке зростання процентних ставок та інфляція, що було млявим, а також зростанням ВВП нижче 1%, повідомляє Оппенгеймер.
Тим не менш, навіть ринкові бики, такі як Федеральний інвестор Стів Чіавароне, який прогнозував розпродаж у жовтні, бачать проблеми перед собою. Коли ринки провалюються нижче середніх 200-денних середніх показників у жовтні, Чіавароне бачить акції в слабшому становищі для подолання невизначеності, породженої низкою майбутніх подій, включаючи зустріч президента Дональда Трампа з Китаєм Сі Цзіньпіном 1 грудня та черговий Федеральний резерв зустріч.
"Ми, нарешті, думаємо, що ринки будуть рухатися вище в кінці року", - заявив він у п'ятницю в торговій нації CNBC. "Але оскільки ми прорвались нижче цих ключових технічних рівнів, є певний ризик ще більше зниження, і ми спостерігаємо за цим".
Навіть найкращий сценарій Goldman з 0% прибутку без ведмежого ринку дуже тверезий. Все більш низькі настрої на вулиці, зумовлені посиленням ринкових вітрів, повинні привести інвесторів до диверсифікації інших видів цінних паперів. Вечірка на ринку биків, як ми це знаємо, закінчилася.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Інвестувати основи
10 вічних правил для інвесторів
Економіка
Історія ведмежого ринку
Ф'ючерсна стратегія / стратегія торгівлі товарами та освіта
3 ETF із зворотним сектором для ринкових ведмедів
Ринки
Ринок "Дитячий ведмідь" може завдати більше болю в 2019 році
Технічний аналіз Основна освіта
Ринкові цикли: ключ до максимального повернення
Фондова торгова стратегія та освіта
Чи можете ви заробляти гроші на запасах?
Посилання партнераПов'язані умови
Рисунок голови та плечей Шаблон голови та плечей - це діаграма, що нагадує базову лінію з трьома вершинами; зовнішні два близькі по висоті, а середина - найвища. детальніше Визначення округлення вгорі Округлення вгорі - це схема діаграми, яка використовується в технічному аналізі, ідентифікована ціновими рухами, які при схватці утворюють форму "вниз". більше Сигналізація дивідендів Дивідендна сигналізація говорить про те, що оголошення компанії про збільшення виплати дивідендів є показником її сильних перспектив у майбутньому. більше Діапазон визначення діапазону відноситься до різниці між низькою та високою ціною акцій за певний торговий період. Це часто використовується як показник ризику. детальніше Визначення ведмежого ринку Медведь ринок - це ринок, на якому ціни на цінні папери падають і широкий песимізм викликає негативні настрої для самозбереження. більше Відмов від мертвих кішок Відмов мертвих котів - це тимчасове відновлення після тривалого зниження чи ведмежого ринку, яке супроводжується продовженням спаду. більше