Інвестори продовжують шукати джерела доходу за межами державних облігацій - тенденція, яка спонукає приплив до фондових біржових фондів, що торгуються з фіксованим доходом (ETF), відстежуючи заборгованість, яка трохи цікавіша, ніж казначейства США. Це, ймовірно, пояснює, чому інвестори додали 3, 45 мільярда доларів нових активів до iShares iBoxx $ інвестиційного класу ETF (LQD) інвестиційного рівня (LQD) цього року, що зробило LQD самим плідним активом, що збирається серед фондових ETF. Лише шість ETF додали цього року більше нових активів, ніж LQD.
LQD, який має майже 1750 корпоративних облігацій інвестиційного класу, має 30-денний прибуток SEC у 3, 44 відсотка. Це набагато вище того, що інвестори знайдуть у 10-річних казначействах та досить високому, щоб уникнути консервативних інвесторів від необхідності ризикувати кредитним ризиком за допомогою непотрібних облігацій. Насправді, деякі спостерігачі ринку в даний час віддають перевагу корпораціям американського інвестиційного рівня над боргами з високою дохідністю.
"Ми бачимо можливості в американських кредитах. Однак, кредитування є недешевим, тому ми орієнтуємося на корпорації вищої якості у світі жорстких кредитних спредів", - сказав BlackRock, Inc. (BLK) в останній записці. "Ми віддаємо перевагу інвестиційному кредиту в США та підвищенню якості високої дохідності. Корпоративний борг інвестиційного класу пропонує більш високу врожайність, ніж довгострокові казначейства, менше ніж у половині мінливості, показує наш аналіз".
Трохи більше 84, 5 відсотків акцій LQD мають рейтинг А або BBB, тому якість кредитування зазвичай не є проблемою для цього ETF. Ефективна тривалість LQD майже 8, 3 року проходить по середній частині кривої врожайності, але це не короткотерміновий або низькотривалий продукт.
Інвестори, які шукають ідею ETF з меншою тривалістю для корпоративних облігацій інвестиційного класу, можуть розглянути ETF (0–5-річний інвестиційний клас корпоративного облігацій ETF) (SLQD). Як випливає з назви, SLQD має лише облігації (майже 1000) зі строком погашення до, але не більше п'яти років. Майже 81 відсоток акцій SLQD має рейтинг А або BBB. За скромної тривалості SLQD - всього 2, 36 року, інвестори будуть знижуватись дохідністю трохи більше 2 відсотків. ETF для корпоративних облігацій інвестиційного рівня, як правило, не є мінливими інструментами, але інвесторам, які прагнуть до зменшення волатильності, сподобається стандартне відхилення SLQD усього 1, 25 відсотка, що є чвертю порівнянного показника щодо LQD.
Або LQD або SLQD здаються життєздатними короткочасними альтернативами високоефективним еквівалентам. "На початку 2016 року США з високою прибутковістю були серед найширших порівняно з інвестиційним рівнем після фінансової кризи", - заявив BlackRock. «Через рік це співвідношення повернулося майже до післякризових мінімумів. Ми вважаємо, що борг інвестиційного рівня є привабливим у взаємозв'язку між дохідністю та ризиком ".
