Тенденції долара, ймовірно, домінуватимуть на золотих ринках знову протягом найближчого тижня, у центрі уваги будуть випуски даних та риторика ФРС. Голова ФРС Джером Пауелл, ймовірно, займає дещо більш гостру позицію щодо очікувань подальшого поступового підвищення ставок, хоча розмірений тон і обіцянка наступності, ймовірно, обмежать втрати золота.
Ціни на золото втратили значну позицію протягом останнього тижня, в першу чергу через зміни у доларових статках. Відновлення індексу валюти США, пов’язане зі свіжим збільшенням доходності облігацій, підштовхнуло спотові ціни до тижневих мінімумів нижче 1325 доларів за унцію до консолідації близько 1330 доларів. Вплив інфляції в США та очікування грошово-кредитної політики буде продовжувати поширюватися в усіх класах активів і неминуче стане головним рушієм цін на золото протягом наступного тижня.
Існують значні випуски даних у США, на які слід слідкувати, хоча важливо відзначити, що щомісячні дані про зайнятість не плануються до 9 березня. Розпорядження товарів тривалого користування у понеділок, а дані про довіру споживачів у вівторок дадуть певну думку про потенціал. вплив скорочення податків на тенденції інвестування бізнесу та споживчі витрати, оскільки попередні випуски підказували, що довіра покращується за місяць.
Дані про виробництво ISM у США мають бути оприлюднені в четвер, а дані PMI, опубліковані раніше, свідчать про те, що промислова активність посилилася протягом лютого. Однак між двома серіями може бути значна розбіжність на короткостроковій основі. Зважаючи на зосередженість на тенденціях до інфляції, цінові дані в рамках даних ISM матимуть суттєвий вплив, коли січневе читання буде найвищим рівнем з червня 2011 року. Попереду даних ISM буде оприлюднено останній індекс цін PCE та будь-які докази прискорення даних посилило б побоювання щодо інфляції.
Найважливішою подією цього тижня, ймовірно, є свідчення конгресу від голови ФРС Пауелла, з явленням до Комітету з фінансових послуг Палати представників, який перенесено на вівторок, 27 лютого, на 28 лютого. Піврічні свідчення це завжди важлива подія, але цього разу вона набуде додаткового значення. Зважаючи на зосередженість на тенденціях інфляції, ринки будуть надзвичайно тривожні, почувши, як Пауелл сприймає ситуацію.
Пауелл нещодавно перейшов на посаду голови Еллен, і ринки також будуть уважно пильнувати свою загальну позицію щодо можливих тенденцій інфляції та грошово-кредитної політики. Найімовірніший результат полягає в тому, що Пауелл буде намагатися підштовхнути повідомлення про наступність і контрольоване посилення, але риторика буде дуже сильно проаналізована для натяків на те, чи буде він приймати більш яструбну позицію.
У цьому контексті коментарі щодо фінансової стабільності також матимуть важливий вплив у всіх класах активів після недавньої нестабільності в акціях. Ястрадна риторика посилить спекуляції щодо швидшого темпу зростання процентних ставок у цьому році, що має лежати в основі долара. Однак ринки вже зросли за березеньський підйом, і шанси на чотири подорожі Фонду ФРС цього року близькі до 30%, що обмежує можливості для подальшого зрушення очікувань ринку. У цьому контексті сфера приросту долара та втрат золота повинна бути відносно обмеженою.
Подальші дані опитування про високу інфляцію, як правило, чинять нове підвищення тиску на дохідність облігацій. Більш високі врожаї часто підривають золото, оскільки вартість перевезення зростає, якщо основні технічні напрямки зосереджені, особливо якщо 10-річна врожайність США досягає ключового рівня 3, 00%. Будь-який прорив вище рівня 3, 00%, швидше за все, підірве золото. Однак ситуація не є однозначною, оскільки золото також залучає оборонну довгострокову підтримку як захист від високої інфляції. Якщо ви хочете торгувати товарами чи валютами, знайдіть потрібного брокера з оглядами брокера Інвестопедії та оглядами форекс-брокера.
З огляду на посилення побоювань навколо дефіциту близнюків у США, страхи за інфляцію часом залучатимуть оборонну підтримку золота. Тенденції на ринку цінних паперів також будуть важливими, враховуючи ризик відновлення тиску продажу на світових фондових ринках, якщо посилиться інфляційний страх. Для підведення золота нижче ключових рівнів підтримки знадобиться комбінація різко вищих доходностей облігацій, сильного приросту долара та стійких ринків акцій.
Нарешті, існує ризик нерівномірних торгів, пов'язаних із періодом кінця місяця, і загальні сприятливі умови торгівлі можуть зберігатися, оскільки ринки пильно стежать за італійською політичною подією наприкінці тижня.
