Є багато компаній, які здійснюють зворотні злиття, також відомі як зворотні поглинання, на відміну від інших, більш традиційних форм залучення капіталу. Зворотне злиття - це коли приватна компанія стає публічною компанією, купуючи контроль над публічною компанією. Акціонери приватної компанії зазвичай отримують великі обсяги власності в публічній компанії та контролюють її раду директорів.
Після того, як це буде завершено, приватні та державні компанії об'єднуються в одну публічно торгувану компанію. Читайте далі, щоб дізнатися, як інвестори можуть отримати прибуток від цих ситуацій, розуміючи ризики та недоліки.
Переваги зворотних злиттів
Нижче наведено багато переваг щодо здійснення зворотних злиттів.
- Можливість приватної компанії стати публічною за менші витрати та за менший час, ніж при первинному публічному розміщенні. Коли компанія планує оприлюднити IPO, процес може зайняти рік або більше. Це може коштувати компанії гроші та час. При зворотному злитті приватна компанія може оприлюднити лише 30 днів. Державні компанії мають більш високу оцінку порівняно з приватними компаніями. Деякі з причин цього - більша ліквідність, підвищена прозорість та публічність, а також те, що вони мають більш швидкі темпи зростання порівняно з приватними компаніями. Зворотні злиття рідше скасовуються або припиняються через несприятливі наслідки поточних ринкових умов. Це означає, що якщо ринки цінних паперів погано працюють або існує несприятливий розголос навколо IPO, андеррайтери можуть зняти цю пропозицію зі столу. Публічна компанія може запропонувати приватну компанію в податковій формі. У багатьох випадках державне підприємство понесло низку збитків. Процентний збиток може бути перенесений на майбутній прибуток. Об’єднавши приватну та публічну компанію, можна захистити відсоток прибутку об'єднаної компанії від майбутніх податків.
Недоліки зворотних злиттів
Нижче наведені недоліки зворотного злиття:
- Деякі зворотні злиття відбуваються з невидимими обставинами, наприклад, судові позови про відповідальність та неохайний облік. Зворотні розбиття акцій дуже часто зустрічаються при зворотному злитті і можуть значно зменшити кількість акцій, що належать акціонерам. управління публічно торгуваною компанією. Багато зворотних злиттів мало що обіцяють, і компанія закінчує торгувати на дошці оголошень OTC та надає акціонерам мало ніякої додаткової вартості чи ліквідності.
Сигнали зворотного злиття
Нижче наведено потенційні сигнали, за допомогою яких можна знайти власні кандидати на зворотне злиття:
- Шукайте відповідну капіталізацію. Як правило, зворотні злиття досягають успіху для компаній, яким капітал не потрібен відразу. Як правило, успішна компанія, що продається на публічному ринку, матиме принаймні продаж у розмірі 20 мільйонів доларів США та 2 мільйони доларів готівкою. Найкращими компаніями для можливого зворотного злиття є ті, хто прагне зібрати 500 000 доларів або більше як оборотний капітал. Деякі хороші приклади успішного зворотного злиття включають: Арман Хаммер успішно об'єднався в Occidental Petroleum, завершив Тед Тернер зворотне злиття з Rice Broadcasting, щоб утворити компанію Turner Broadcasting та Мюріель Сейберт, взявши її брокерську компанію, об'єднавшись з Дж. Майклсом, меблевою компанією в Бруклін.
Суть
Щоб успішно визначити зворотні злиття, ви повинні бути в курсі. Звернувши увагу на фінансові медіа, можна знайти можливості в потенційних зворотних злиттях. Також розумно брати участь у можливостях, які намагаються зібрати щонайменше 500 000 доларів, і, як очікується, будуть продавати щонайменше 20 мільйонів доларів протягом першого року як публічна компанія.
Інвестувати у зворотні злиття є багато переваг та недоліків. Щоб досягти успіху, ви повинні запитати себе, чи можете ви впоратися з інвестиціями в компанію, яка може зайняти багато часу, щоб розвернутися. Вам слід також зрозуміти, як працює злиття та якими способами зворотне злиття принесе користь акціонерам для приватної та публічної компанії. Хоча це може зайняти багато часу, винагорода може бути величезною, особливо якщо ви виявите алмаз у грубій, що стає великою успішною публічно торгуваною компанією.
