Багато видатних хедж-фондів інвестували в компанії, що торгують дискреційними (або несуттєвими) товарами чи сировиною у четвертому кварталі 2017 року, згідно з повідомленнями 13F, складеними та проаналізованими Reuters.
Зараз ми закінчуємо 45 днів з кінця останнього кварталу 2017 року, а це означає, що хедж-фонди зі 100 мільйонами доларів активів, що знаходяться в управлінні або більше, досягли терміну подання заявок на 13F за цей період. 13F надають детальну інформацію про фонди хедж-фондів, пропонуючи ключову інформацію про те, як топ-менеджери грошових коштів у країні вирішили вкласти свої гроші в останній квартал.
Виграв споживчий дискреційний сектор
Згідно з повідомленням Reuters, багато хедж-фондів робили ставки в четвертому кварталі в секторі "споживача на розсуд". Ця категорія стосується товарів, які не є істотними, але які споживачі будуть купувати, якщо їх дохід дозволяє.
Компанії в цій галузі отримують вигоду, коли зростає заробітна плата, тому хедж-фонди, що інвестують у цей простір, можуть бути добре розміщені, незважаючи на проблеми з інфляцією, які нещодавно виникли.
Мільярдер Девід Ейнхорн, лідер Greenlight Capital, додав 13 нових посад у компаніях, що розсуджують споживачів, згідно з даними 13F. Сюди входять нові пакети акцій SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) та універмаг Nordstrom Inc. (JWN).
Тим часом керівництво тиграми мільярдера Джуліана Робертсона вклало гроші в Penske Automotive Group Inc. (PAG), а також конкуруючі мережі доставки піци Papa John's International Inc. (PZZA) та Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Білл Екман, глава мільярдера «Першінг Сквер Капітал», додав до своїх фондів титан спортивного одягу Nike Inc. (NKE), придбавши близько 6 мільйонів акцій у ІV кварталі.
Нарешті, управління Soros Fund Джорджа Сороса ініціювало нові акції у роздрібних торговців, таких як Target Corp. (TGT) та Overstock.com Inc. (OSTK). У ході цього процесу мільярдер Сорос став третім найбільшим акціонером популярного інтернет-ритейлера Overstock.
Очікувана зміна заробітної плати
Цілком ймовірно, що ці провідні інвестори визнали значне збільшення заробітної плати як можливу причину переходу інвестицій у бік споживчих компаній. Дійсно, заробітна плата в США відзначилася найбільшим щорічним збільшенням з кінця фінансової кризи 2008 року за попередній рік.
У той же час споживчі ціни зросли більше, ніж очікувалося. Протягом останніх тижнів аналітики занепокоєні можливістю зростання інфляції, що може спонукати Федеральну резервну систему змінити зміни процентних ставок.
Звіти 13F можуть бути цінним способом побачити, як топ-інвестори використовували свої гроші. Однак вони виглядають назад, відображаючи активність лише за 45 днів до цього. Оскільки інвестори можуть змінювати свої активи кілька разів на день, навряд чи інформація, представлена в 13F, все ще є цілком точною. З цієї причини щоденних інвесторів застерігають не базувати свої інвестиційні рішення виключно на інформації 13F.
