Герфіндаль

Що таке індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI)?

Індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) є загальним показником концентрації на ринку і використовується для визначення конкурентоспроможності на ринку, найчастіше до і після трансакціонів та трансакцій.

Індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI) є загальноприйнятим показником концентрації на ринку. Він обчислюється шляхом порівняння частки ринку кожної фірми, що конкурує на ринку, а потім підсумовуючи отримані числа. Він може становити від близько до нуля до 10000. Міністерство юстиції США використовує HHI для оцінки можливих питань злиття.

Регулятори використовують індекс HHI, використовуючи 50 найбільших компаній у певній галузі, щоб визначити, чи слід вважати цю галузь конкурентоспроможною чи наближеною до монополії.

Індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI)

Ключові вивезення

Індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) є загальним показником концентрації на ринку і застосовується для визначення конкурентоспроможності ринку, найчастіше до і після операцій M&A. Ринок із HHI менше 1500 вважається конкурентоспроможним ринком, HHI від 1500 до 2500 - це помірно концентрований ринок, а HHI 2500 або більше - висококонцентрований ринок. Основний недолік HHI випливає з того, що це така проста міра, що він не враховує складності різних ринків.

Формула для індексу Герфіндаля-Гіршмана є

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Н Н Я = с_{1}^{2} + с_{2}^{2} + с_{3}^{2} + \dots с_{н}^{2} \\ де: \\ с_{н} = відсоток частки ринку фірми н \end{matrix} \ початок {вирівняно} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ крапки s ^ 2_n \\ & \ textbf {де:} \ & s_n = \ текст {відсоток частки ринку фірми} n \\ & \ qquad \, \ текст {виражається цілим числом, а не десятковою} end {вирівнюється}$ HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2 де: sn = відсоток частки ринку фірми n

Як працює індекс Герфіндаля-Гіршмана?

Чим ближче ринок до монополії, тим вища концентрація ринку (і чим нижча його конкуренція). Якби, наприклад, була лише одна фірма в галузі, ця фірма мала б 100% частку ринку, а індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) дорівнював би 10 000, що вказує на монополію. Якби тисячі фірм конкурували, кожна з них мала б майже 0% ринку, а HHI була б майже до нуля, що свідчить про майже ідеальну конкуренцію.

Міністерство юстиції США вважає ринок конкурентоспроможним HHI менше 1, 500 конкурентоспроможним, HHI від 1500 до 2500 - ринком середньої концентрації, а HHI 2500 або більше - висококонцентрованим. Як правило, злиття, що збільшують рівень HHI більш ніж на 200 пунктів на висококонцентрованих ринках, викликають занепокоєння щодо антимонопольного регулювання, оскільки передбачається, що вони посилюють ринкову потужність відповідно до розділу 5.3 Правил горизонтальних злиттів, спільно виданих департаментом та Федеральною комісією з торгівлі (FTC).

Основна перевага індексу Герфіндаля-Гіршмана (HHI) - це простота обчислення, необхідна для його визначення, і невеликий обсяг даних, необхідних для розрахунку. Первинний недолік HHI випливає з того, що це такий простий захід, що він не враховує складності різних ринків таким чином, що дозволяє реально точно оцінити конкурентні або монополістичні ринкові умови.

Приклад розрахунків індексу Герфіндаля-Гіршмана

HHI розраховується, беручи частку ринку кожної фірми в галузі, склавши їх і підсумовуючи результат, як зображено в рівнянні вище.

Розглянемо наступну гіпотетичну галузь із чотирма загальними фірмами:

Одна частка ринку = 40% Доля фірми дві на ринку = 30% Доля фірми три на ринку = 15% Частка фірми чотири на ринку = 15%

HHI розраховується як:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Н Н Я & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ початок {вирівняно} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1600 + 900 + 225 + 225 = 2950 \ кінець {вирівняно}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Це значення HHI вважається висококонцентрованою галуззю, як і очікувалося, оскільки існує лише чотири фірми. Але кількість фірм у галузі не обов'язково вказує на те, що стосується концентрації на ринку, тому важливий підрахунок HHI.

Наприклад, припустимо, що галузь налічує 20 фірм. Частка фірми має частку ринку 48, 59%, а кожна з 19 фірм, що залишилися, має 2, 71%. HHI рівно 2500, що вказує на висококонцентрований ринок. Якби фірма №1 мала частку ринку 35, 82%, а кожна з решти фірм мала 3, 38% ринкової частки, HHI був би рівно 1500, що вказує на конкурентне місце.

Обмеження індексу HHI

Основна простота HHI має деякі притаманні недоліки, насамперед, у тому, що вони не можуть визначити конкретний ринок, який досліджується належним, реалістичним чином. Наприклад, розглянемо ситуацію, в якій HHI використовується для оцінки галузі, яка має 10 активних компаній, і кожна компанія має приблизно 10% ринку. Використовуючи базовий розрахунок HHI, галузь виявиться дуже конкурентоспроможною.

Однак у межах ринку одна компанія може мати від 80% до 90% бізнесу для певного сегменту ринку, наприклад, продажу одного конкретного товару. Таким чином, ця фірма мала б майже повну монополію на виробництво та продаж цього продукту.

Інша проблема визначення ринку та врахування частки ринку може виникати з-за географічних факторів. Ця проблема може виникнути, коли є компанії в межах галузі, які мають приблизно рівну частку ринку, але вони працюють лише у певних районах країни, так що кожна фірма, фактично, має монополію на конкретному ринку, на якому вона веде свою діяльність.. З цієї причини для правильного використання HHI необхідно враховувати інші фактори, а ринки повинні бути чітко визначені.

Зміст: