Що таке домашні дивіденди?
Домашні дивіденди - це форма інвестиційного доходу, отриманого від продажу частини інвестиційного портфеля фізичної особи. Ці активи відрізняються від традиційних дивідендів, які рада директорів компанії розподіляє певним класам акціонерів.
Ключові вивезення
- Домашні дивіденди означають категорію інвестиційного доходу, що є результатом часткового продажу портфеля інвестора. Домашні дивіденди не є на відміну від традиційних дивідендів, які рада директорів компанії видає акціонерам. Здатність інвесторів видобувати домашні дивіденди викликала дискусію щодо того, чи мають традиційні дивіденди значну цінність.
Розуміння домашніх дивідендів
Здатність інвесторів створювати власні саморобні дивіденди спровокувала питання щодо того, чи пропонують традиційні дивіденди реальну цінність. Деякі експерти з інвестицій стверджують, що оскільки ціна акцій зменшиться точно на суму дивіденду на колишню дату його дивіденду, це нейтралізує будь-які фінансові вигоди. Ця ідея лежить в основі теорії невідповідності дивідендів, яка стверджує, що інвесторам принципово не потрібно приділяти увагу політиці виплати дивідендів компанії, оскільки вони зберігають можливість продажу частин своїх портфелів акцій, якщо вони коли-небудь потребуватимуть отримання готівкою. Найменувачі цієї теорії протиставляють, що коли інвестор продає частину свого портфеля, він або вона закінчується меншою кількістю акцій, що, отже, призводить до виснаження бази активів, незважаючи на будь-які короткотермінові грошові прибутки, які вони можуть отримати.
Домашні дивіденди та традиційні дивіденди
Як зазначалося, правління компанії покладається на відповідальність за декларування виплати дивідендів акціонерам. Після дати декларації компанія встановлює дату запису, щоб визначити, які акціонери мають право на отримання розподілу. Дата колишнього дивіденду, яка настає точно за два робочі дні до дати запису, позначає останній день, коли продавець все ще має право стягувати дивіденди, навіть якщо він або вона вже продали свої акції покупцеві.
Звичайні дивіденди зазвичай відбуваються регулярно щомісячно або щоквартально, тоді як додаткові або спеціальні дивіденди - це разові розподіли. Взагалі кажучи, правління компанії декларує спеціальні дивіденди після свідчень про надзвичайно сильні результати прибутків або коли компанія прагне або істотно змінити свою фінансову структуру, або розкрутити дочірню компанію.
Компанії, що мають галузеві впливи на основні матеріали, нафту та газ, фінансові послуги, охорону здоров'я, фармацевтичні засоби та комунальні послуги, історично дають найбільший дивіденд. Крім того, компанії, структуровані як товариства з обмеженою відповідальністю (MLP) або інвестиційні цільові інвестиційні фонди (REITs), також є найвищими платниками дивідендів, оскільки ці компанії, як правило, зрілі і мають стабільні грошові потоки. На відміну від них, стартапи та інші компанії з високим ростом, такі як багато технологій, рідко пропонують високі дивіденди. Ці компанії, як правило, віддають перевагу реінвестувати будь-який прибуток, який вони отримують, у дослідження та розробки або в розширення операцій.
Економісти Мертон Міллер та Франко Модільяні були одними з перших, хто заявив про нерелевантність корпоративних дивідендів, коли вони оприлюднили свої теорії на початку 1960-х.
