Зміст
- Акції з опціями на них
- Використання параметрів власного капіталу
Торгівля опціонами стає все більш популярною серед роздрібних інвесторів, коли вони усвідомлюють різні способи використання опцій для отримання прибутку. Цікавим у варіантних стратегіях є те, що інвестори можуть використовувати їх у будь-яких ринкових умовах; першочерговим стає питання, які цінні папери слід використовувати при реалізації певної стратегії.
Ключові вивезення
- Варіанти торгівлі акціями можна використовувати різними способами - від хеджування та розповсюдження до спекуляцій. Однак, не всі акції мають перелік варіантів, доступних для торгівлі. Ви можете визначити, чи є акція переліченими варіантами, звернувшись до свого брокера, обмінявши опціони. або з радою галузей опціонів.
Акції з опціями на них
Багато починаючі торговці опціонами швидко виявляють, що не всі цінні папери мають з ними пов'язаний ланцюжок опціонів. Це означає, що не може бути доступних варіантів придбання або продажу певного цінного папера, не залишаючи інвестору іншого вибору, як придбати або продати базовий інструмент, щоб отримати експозицію. Біржі вимагають дотримання мінімальних критеріїв лістингу, перш ніж вони додадуть варіанти. Наприклад, згідно з правилами, встановленими на Чиказькій біржі опціонів боргу (CBOE), є чотири критерії, яким публічна компанія повинна відповідати, перш ніж опціони на її акції можуть торгувати на біржі опціонів:
- Базовий пакет цінних паперів повинен бути зазначений на NYSE, AMEX або Nasdaq. Ціна закриття повинна мати мінімальну ціну на акцію протягом більшості торгових днів протягом трьох попередніх календарних місяців. Компанія повинна мати щонайменше 7 000 000 публічно акціонерних акцій. У компанії повинно бути не менше 2000 акціонерів.
Якщо компанія не відповідає жодному з цих критеріїв, біржі опціонів, такі як Чиказька біржа опціонів, не дозволять торгувати жодними опціями на базовій цінній папері. Крім того, через другу перелічену вище умову компанія не може мати опціони, що торгуються на ній, щонайменше, протягом трьох місяців після первинної дати публічного розміщення акцій. (Щоб дізнатися більше про цю тему, див. Нашу статтю: Яким вимогам повинна відповідати компанія, перш ніж біржі дозволять торгувати опціонами компанії? )
Найпростіший спосіб з’ясувати, які цінні папери мають варіанти, це перевірити безпосередньо за допомогою свого брокера, що особливо легко, якщо ви користуєтесь онлайн-брокером. Багато з цих платформ мають функцію ланцюга опцій або серії опцій, яка дозволяє шукати варіанти на складі, якщо такі є.
Ви також можете відвідати веб-сайти бірж, де торгується більшість опціонів акцій. Біржовий лістинг сильно зріс за останні роки, завдяки поточним первинним операціям на біржі опціонів Boston Options (BOX), CBOE - включаючи біржі опцій CBOE BZX, C2 та EDGX; Обмін опціями MIAX та MIAX PEARL, параметри Nasdaq BX, MRX та GEMX; Міжнародна біржа цінних паперів (ISE); Філадельфійська фондова біржа (PHLX), американські опціони NYSE (AMEX) та арка NYSE Arca. Кожен веб-сайт має каталог опцій, доступних для торгів на даній біржі. Наприклад, ви можете натиснути тут, щоб перейти до каталогу символів для параметрів, перелічених на CBOE Exchange Inc..
Інвестиційна рада ради (OIC) - ще один ресурс для пошуку варіантів серій. ОІК - це кооператив, утворений у 1992 році біржами опціонів у США та корпорацією опріорення опціонів (OCC) для навчання інвесторів та фінансових консультантів щодо переваг та ризиків опціонів, що торгуються біржею.
Використання параметрів власного капіталу
Варіанти власного капіталу виводяться з єдиного цінного папера. Інвестори та торговці можуть використовувати варіанти акцій, щоб зайняти довгу або коротку позицію на акції, не купуючи або скорочуючи акції. Це вигідно, тому що зайняття позиції з опціонами дозволяє інвестору / трейдеру отримати більше переваг, оскільки необхідний капітал набагато менший, ніж аналогічна відверта довга або коротка позиція на маржі. Таким чином, інвестори / торговці можуть отримати більше прибутку від руху цін на базовій акції.
Наприклад, придбання 100 акцій на 10 доларів акцій коштує 1000 доларів. Придбати опцію виклику із ціною страйку у розмірі 10 доларів може коштувати лише 0, 50 долара або 50 доларів, оскільки одна опція контролює 100 акцій ($ 0, 50 х 100 акцій). Якщо акції рухаються до 11 доларів, опція коштує не менше 1 долара, а трейдер опціонів подвоює свої гроші. Фондовий трейдер заробляє 100 доларів (зараз позиція коштує 1100 доларів), що становить 10% прибутку від 1000 доларів, які вони заплатили. Порівняно, продавець опціонів робить кращу відсоткову віддачу.
Якщо базові акції рухаються в неправильному напрямку, а опціони залишаються без грошей на момент їх закінчення, вони стають нікчемними, і трейдер втрачає премію, яку сплатив за опціон.
Ще одна популярна методика опціонів акцій - це спреди опціонів. Трейдери приймають комбінації довгих та коротких опціонових позицій з різними цінами страйку та термінами придатності з метою отримання прибутку з опціонних премій з мінімальним ризиком.
