Що таке спекулятивний запас?
Спекулятивний запас - це акція, яку торговець використовує для спекуляції. Основи акцій не демонструють явної міцності або стійкої бізнес-моделі, натомість трейдер сподівається, що такі речі можуть виникнути в один прекрасний день з тієї чи іншої причини. Однак на сьогоднішній день ціна акцій порівняно низька і містить високий ступінь ризику. Це може бути копійчана акція або ринок, що розвивається, про який торговець очікує, що незабаром стане набагато більш відомим. Багато торговців притягуються до спекулятивних акцій через їх більш високу мінливість порівняно із запасами синіх чіпів, що створює можливість отримувати більший прибуток (хоча і з більшим ризиком). Більшість довгострокових інвесторів та інституційних інвесторів тримаються осторонь спекулятивних акцій, якщо вони не є частиною пайового фонду або фондового фонду (ETF).
Ключові вивезення
- Торговці вибирають акції, які, як видається, мають великий потенціал, який ще не реалізований. Такі акції є предметом спекуляцій, тому їх називають спекулятивними запасами. Спекулятивні акції, як правило, кластеризуються в сектори або в різні типи: запаси копійок, акції, що розвиваються, запаси рідкісних матеріалів, фармацевтичні запаси та ін.
Спекуляція
Розуміння спекулятивного запасу
Спекулятивні акції подобаються короткотерміновим трейдерам через їх низьку ціну акцій та більшу мінливість порівняно з традиційними акціями синього чіпа. Більша мінливість дозволяє торговцям реалізовувати неоплачувані прибутки, якщо торгівля працює на їх користь. Завдання полягає у пошуку шляхів обмеження втрат, якщо торгівля не вийде.
Часто спекулятивні запаси збираються в таких галузях, як видобуток, енергетика, технології та біотехнологія. Незважаючи на те, що в цих секторах є великий ризик інвестувати в компанії ранньої стадії, можливість невеликої компанії знайти гігантське родовище корисних копалин, винайти наступне велике додаток або виявити ліки від хвороби пропонує достатньо стимулів для спекулянтів взяти на себе шанс на них.
Хоча більшість спекулятивних акцій, як правило, є компаніями ранньої стадії, синій чіп може періодично перетворюватися на спекулятивний запас, якщо він потрапляє у важкі часи і швидко погіршує перспективи на майбутнє. Такий запас відомий як падіння ангела і може запропонувати привабливу виплату за винагороду, якщо йому вдасться перевернути свій бізнес і уникнути банкрутства.
Інвестування в спекулятивні акції
Спекулятивні акції зазвичай переважають на дуже сильних ринках биків, коли інвестори мають велику толерантність до ризику. Вони недостатньо ефективні на ведмежих ринках, оскільки відраза інвесторів від ризику змушує їх тяжіти до більш стабільних акцій, які мають більшу частку.
Типові показники оцінки, такі як співвідношення ціна / прибуток (P / E) та ціна (P / S), не можуть використовуватися для більшості умоглядних акцій, оскільки вони, як правило, нерентабельні і можуть мати мінімальний обсяг продажів. Для таких запасів, можливо, необхідно використовувати альтернативні методи, такі як оцінювання дисконтованого грошового потоку (DCF) або однорангова оцінка для врахування майбутнього потенціалу, а не поточних основ.
Спекулятивні акції часто становлять невелику частину портфелів, які мають досвідчені інвестори, оскільки такі акції можуть покращити перспективи повернення загального портфеля, не додаючи занадто великого ризику, завдяки сприятливим ефектам диверсифікації. Досвідчені інвестори, що справляються зі спекулятивними акціями, зазвичай шукають компаній, які мають хороші управлінські команди, міцні баланси та чудові довгострокові перспективи бізнесу.
Більшість інвесторів повинні уникати спекулятивних акцій, якщо вони не мають часу присвятити дослідженню, тоді як трейдери повинні обов'язково використовувати методи управління ризиками при торгівлі спекулятивними акціями, щоб уникнути різкого зниження.
