Що таке замовлення стоп-лосс?
Порядок стоп-збитків - також відомий як стоп-ордер - це тип комп’ютерно активованого вдосконаленого торгового інструменту, який дозволяють більшість брокерів. У наказі зазначено, що інвестор хоче здійснити торгівлю для даної акції, але лише за умови, що під час торгів буде досягнуто визначений рівень цін.
Замовлення на зупинку збитків відрізняються від звичайних ринкових. За допомогою ринкових замовлень інвестор вказує, що бажає торгувати заданою кількістю акцій акцій за поточною ціною клірингового клірингу. Використовуючи ринкове замовлення, інвестор не може вказати ціну виконання. Однак стоп-лосс дозволяє встановити встановлену інвестором граничну ціну.
Порядок зупинки втрати
Як працюють замовлення стоп-лосс
Порядок зупинки збитків - це, по суті, автоматичне торгове замовлення, яке інвестор надає своєму посередництву. Торгівля здійснюється, як тільки ціна акцій впаде до визначеної ціни зупинки. Такі замовлення призначені для обмеження втрат інвестора на позиції.
Наприклад, скажімо, у вас є довга позиція на 10 акціях Tesla Inc. (TSLA), які ви купили за 315 доларів за акцію. Зараз акції торгуються по 340 доларів кожна. Ви хочете продовжувати тримати акції, щоб ви могли брати участь у будь-якому майбутньому подорожчанні ціни. Однак ви не хочете втрачати всі нереалізовані прибутки, які ви накопичили до цього часу. Ваші прибутки нереалізовані, оскільки ви не продали акції; Після продажу вони стають реалізованими прибутками. Після огляду даних компанії ви вирішите, що хочете продати свою позицію, якщо акції TSLA впадуть до $ 325, 50.
Замість того, щоб переглядати ринок п’ять днів на тиждень, щоб переконатися, що акції продаються, якщо ціна Tesla знизиться, ви можете ввести ордер на зупинку збитків, щоб відстежувати ціну за вас. Виходячи з попереднього прикладу, ви можете ввести замовлення на зупинку збитків на свій брокер, щоб продати 10 акцій TSLA, якщо ціна впаде до $ 325, 50.
Ключові вивезення
- Замовлення на стоп-збиток - це автоматичне торгове замовлення на продаж даної акції, але лише за певним ціновим рівнем. Порядок зупинки збитків може обмежувати втрати та фіксувати прибуток на складі. Брокер використовує переважаючу ринкову ціну для здійснення зупинки -розподіл втрат. Нестабільна ринкова кон'юнктура або різко коливаються окремі акції можуть ненавмисно спровокувати замовлення на зупинку. Нестабільні умови також можуть призвести до того, що остаточна реалізована ціна буде нижчою, ніж ціна зупинки.
Яка ціна використовується для запуску стоп-втрати?
У більшості замовлень стоп-лосс брокерський дім зазвичай розглядає ціну, що склалася на ринку. Ціна ставки - це найвища ціна, за якою інвестори готові придбати акції в даний момент часу. Якщо ціна торгів досягає вказаної ціни зупинки, замовлення виконується, а акції продаються.
Замість того, щоб брокер використовував ціну запиту (також відому як ринкову клірингову ціну), вони використовують ціну ставки для виконання замовлень на зупинку збитків. Брокер використовує цю ціну, оскільки ціна за пропозицією - це ціна, яку продавець може отримати зараз на відкритому ринку. Повертаючись до нашого прикладу, стоп-лосс-ордер, розміщений на 10 акцій TSLA на $ 325, 50, фактично обмежить потенційні втрати, а інвестор отримає прибуток у розмірі 10, 50 доларів за акцію у разі падіння ціни акцій (ринкова ціна на 325, 50 дол.).
Єдиний ризик, пов'язаний із наказом про зупинку збитків, - це потенціал припинення діяльності. Припинення дії відбувається, коли цінні папери несподівано потрапляють у точку зупинки, активуючи замовлення. Зупинка може спричинити збитки від торгівлі, яка була б вигідною (або більш вигідною), якби раптова зупинка не була підштовхнута. Ця ситуація може бути особливо приголомшливою, якщо ціни падають, як це відбувається під час краху на ринку - падають, але згодом відновлюються. Незалежно від того, наскільки швидкий відбій ціни, як тільки спрацьовує стоп-втрата, зупиняти її немає.
Порядок зупинки збитків також може бути встановлений занадто високим, щоб змусити інвестора реалізовувати менше на торгуванні, ніж якби вони грали більше на нижньому дні скелі.
Плюси
-
"Встановіть і забудьте"
-
Блокування прибутку
-
Обмежує втрати
-
Не коштує нічого
-
Уникає емоційних / тиску рішень
Мінуси
-
Обмежує прибуток
-
Може бути активовано тимчасовим падінням цін / крахом спалаху
-
Реалізована ціна продажу може бути нижчою, ніж ціна зупинки
-
Не підходить для летючих запасів
Чи можете ви користуватися стоп-лос-ордерами під час укорочення?
Замовлення стоп-лосс також можуть використовуватися для обмеження втрат у позиціях короткого продажу. Короткий продаж або скорочення - це стратегія, яка робить ставку на зниження ціни цінних паперів. Інвестор або торговець-продавець відкриває позицію, позичаючи акції, а потім продаючи їх. Перш ніж інвестор повинен доставити акції покупцеві - або повернути їх позикодавцю - інвестор розраховує, що вартість акцій знизиться і зможе отримати їх за меншою вартістю, вигравши різницю як прибуток.
Якщо інвестор не вистачає даної акції, він може видати замовлення на купівлю стоп-збитку за визначеною ціною. Це замовлення виконується, якщо ціна акції досягає ціни стоп-збитку, що викликає виконання замовлення на купівлю та закриття короткої позиції інвестора в акції.
Оскільки ціна запиту - це ціна, за якою інвестор може придбати акції на відкритому ринку, ціна запиту використовується для ордера на зупинку.
Стоп-лосс проти лімітного замовлення
Порядок зупинки збитків спрацьовує, коли акція впаде до певної ціни. Тоді стоп-лосс технічно є ринковим замовленням. Це ринкове замовлення виконується за наступною доступною ціною. У мінливій ситуації ціна, за якою інвестор реально продає, може бути значно нижчою, ніж передбачалося, внаслідок чого інвестор втратить більше грошей, ніж очікувалося.
На відміну від цього, лімітне замовлення торгується за певною ціною або краще. Лімітний ордер гарантує, що інвестор не здійснює торгівлю за нижчою ціною, ніж передбачалося. Лімітні замовлення коштують дорожче, ніж торгові збори, ніж стоп-лосс ордери. Також ліміти мають часовий горизонт, після якого вони автоматично скасовуються. Цей обмеження може спричинити скасування лімітів до їх виконання, якщо ціна ніколи не досягне своєї тригерної точки.
Гібрид ордера стоп-лосс і лімітного порядку - це стоп-лімітний порядок. Цей метод поєднує в собі особливості порядку стоп-лосс і лімітного порядку. Коли акція досягає визначеної ціни, вона запускає торгівлю як лімітний порядок і торгує лише за цією ціною або краще.
У той час як інвестор може краще контролювати торгівлю ціною за допомогою стоп-ліміту, але недоліком є те, що немає гарантії, що торгівля пройде. На ринках, де ціна падає, ринкова вартість може опуститися нижче граничної ціни. У цьому випадку покупці купуватимуть на відкритому ринку за нижчою з двох цін.
Приклад реального життя ордера на зупинку
Захисна цінність ордера на зупинку збитків може призвести до відмови під час раптових, бурхливих ринкових падінь, коли ціни підбиваються. Це трапилося з багатьма інвесторами, які виконували замовлення на зупинку збитків під час спалаху 6 травня 2010 року Сотні акцій на Нью-Йоркській фондовій біржі впали на 20% і більше, викликавши замовлення. Але ціни поринали так швидко, торгові столи не могли не відставати. На момент виконання замовлень це було за цінами, значно нижчими від їх початкових механізмів зупинки збитків. Щоб додати образи до травми, багато акцій видужали пізніше дня, оскільки вільне падіння тривало лише кілька годин.
У статті від 15 травня 2010 року, що резюмує події, The Wall Street Journal посилається на одного невдалого консультанта з управління. Він володів акціями Vanguard Total ETF на фондовому ринку (VTI), і за день до краху він встановив ордер на їх зупинку на рівні $ 49, 17 за акцію. Коли - наступного дня - вони досягли цієї ціни, вони активували його наказ. Однак вони проскочили бар'єр так швидко, що до моменту їх остаточної продажу ціна становила $ 41, 15 за акцію, знищивши всі прибутки консультанта за останні 18 місяців. Розчарування - тим більше, що біржовий фонд (ETF) закінчився за день - $ 57, 71 за акцію.
