ТОВ «Маркіт Груп» створило індекс ABX як синтетичний кошик товарів, призначений для надання зворотного зв’язку щодо ринку іпотечних кредитів, що продаються на первинному рівні. Сама ABX розбита на п'ять окремих індексів, кожен з яких являє собою "транш" з 20 свопів кредитних дефолтів, також відомих як зобов'язання з невиконання кредитних зобов'язань, що забезпечуються за допомогою іпотечного кредиту на передплатежну версію. Транші групуються за кредитним рейтингом, починаючи від AAA до BBB-мінус. Кожні півроку виходить нова серія на основі найбільших нинішніх угод. Більш високе значення будь-якого даного індексу ABX корелює зі зниженим ризиком іпотечного кредитування.
За збігом обставин, ABX був запущений безпосередньо перед крахом ринку кредитування субпроектів у 2007-2009 роках. ABX індексує "торгівлю ціною", тобто індекс купується і продається за вартістю основних цінних паперів. Через це ефективність індексів приблизно відображала ефективність свопів кредитних дефолтів під час фінансової кризи, яка була дуже поганою. Важливо зазначити, однак, що ADX не забезпечує значення жодного конкретного свопу кредитного дефолту.
Деякі аналітики вважають, що різкі спади ABX є провідними показниками майбутньої кризи до 2008 року. Навесні 2007 року відбувся тимчасовий мітинг, але за ним пішли ще більш різкі спади. Індекс AAA, який теоретично повинен був бути найбезпечнішим і найціннішим з усіх індексів ABX, з середини 2007 року до початку 2009 року впав більш ніж на 50%. Нижчі транші знизилися набагато різкіше; ставка BBB-мінус була нижчою за 10, зниження вартості перевищило 90% до квітня 2008 року.
