Вплив капітальних витрат або CAPEX на оцінку компанії значною мірою залежить від категорії CAPEX, яку компанія витрачає. CAPEX можна використовувати як для обслуговування компанії, так і для зростання та підвищення продуктивності. Компанія, яка використовує більшу частину своїх щорічних CAPEX для підтримки виробництва та рентабельності з більш високими річними витратами на обслуговування, як правило, має нижчу оцінку, ніж компанія, яка не має таких високих щорічних витрат на обслуговування.
Компанія із меншими щорічними витратами на обслуговування може використовувати свій CAPEX для збільшення доходу та продуктивності. Незалежно від використання, щорічний CAPEX все ще відображається як витрати на звіті про прибутки та збитки та обчислюється у відсотках від річного доходу, що може потенційно зменшити прибуток за фінансовий рік та негативно вплинути на оцінку компанії. Компанії, які витрачають більше CAPEX на підвищення продуктивності праці, можуть побачити більше збільшення доходу внаслідок покупок, які призводять до збільшення оцінки.
Приклад ефектів CAPEX
Наприклад, друкарня вимагає необхідного щорічного обслуговування своїх машин, що дозволяє цеху підтримувати виробництво, але не збільшувати дохід чи прибуток. Технічне обслуговування кваліфікується як CAPEX, але відображається як витрати на звіті про прибутки та збитки, зменшуючи прибуток фінансового року та, зрештою, його оцінку. З іншого боку, роздрібний магазин одягу вимагає дуже невеликого щорічного обслуговування, при цьому більшість його CAPEX витрачається на цілі продуктивності та зростання. Хоча його CAPEX також відображається як витрати на звіті про прибутки та збитки, витрати призводять до збільшення доходу та прибутку, тим самим збільшуючи оцінку компанії.
