Спеціальний портфель, створений AllianceBernstein, який поєднує кількісний аналіз та фундаментальний аналіз, перевищує ринок на 6 процентних пунктів на рік, в середньому з 2004 року, повідомляє Barron. Названий портфоліо "Quant + Fundamental", його поточні компоненти включають ці 6 запасів: Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp. (CVS), Cigna Corp. (CI), Philip Morris International Inc (PM) та Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG).
Кількісний збір запасів може бути більш об'єктивним, послідовним та перевіреним, ніж фундаментальний аналіз, як розповідає Барнн Ен Ларсон, керуючий директор глобальних кількісних досліджень у Бернштейні. Однак вона зазначає, що фундаментальні аналітики краще прогнозувати зміни в бізнесі.
Ключові вивезення
- Бернштейн розробив портфоліо «Кількість + фундаментальний». Він застосовує кількісні екрани до першочергових вибору аналітиків. З 2004 року портфель легко переміг S&P 500. Це також було краще, ніж будь-який метод вибору акцій.
Значення для інвесторів
Портфель «Кількість + фундаментальний» включає 10 акцій, які перераховуються кожні 6 місяців, які одночасно входять до складу найкращих аналітиків аналітиків Бернштейна та високо оцінюються за кількісними моделями фірми. Іншим критерієм включення є те, що ці акції не мають надто багато інституційних інвесторів, і, таким чином, вони не особливо переповнені.
Починаючи з 2004 року, основні аналітики Бернштейна акції, оцінені "випереджаючими", щорічно перевищують індекс S&P 500 майже на 2 процентні пункти. Підтверджуючи свою теперішню кількісну модель за той же період, Бернштейн виявив, що він би побив індекс на 4 процентні пункти на рік. Однак запаси, що відповідають обом критеріям, перевищили б показник S&P 500 на 6 процентних пунктів щорічно.
CVS Health пропонує високу якість заробітку та потужний прогноз для дочірньої компанії з медичного страхування Aetna, особливо в планах Medicare Advantage, на Бернштейна. Найбільший продавець лікарських засобів, що відпускаються за рецептом, з 0 9, 99 магазинами, CVS також має підрозділ управління аптечними вигодами (PBM), який здійснює узгодження знижених цін у виробників ліків, що обслуговує понад 102 мільйони членів. Зростаючий бізнес - це 1100 магазинів MinuteClinics, які пропонують низьку вартість рутинної медичної допомоги, з понад 42 мільйонами відвідувань пацієнтів та 95% задоволеності на CVS.
Запаси CVS були затримкою у 2019 році, збільшившись лише на 2, 4% за рік станом на закриття 24 жовтня, виходячи із скоригованих цін закриття. Його звіт про прибутки за 3 квартал 2019 року запланований на 6 листопада, а консенсус вимагає підвищення EPS на 2, 3% проти аналогічного періоду 2018 року.
Chipotle був зоряним виконавцем у 2019 році, його запас склав 84, 9% за рік до завершення 24 жовтня. Відрегульований EPS на 3 квартал 2019 року досяг консенсусу на 19, 4%. Доходи збільшилися на 14, 6% у річному обчисленні та перевищили оцінку на 1, 8%. Порівняльний обсяг продажів магазинів збільшився на 11% РОКУ, перевершивши останні керівні вказівки, які прогнозували приблизно на 7, 5%. Інші позитивні позиції - збільшення на 210 базових пунктів у рентабельності роботи ресторанів та збільшення цифрових продажів на 87, 9% у річному обчисленні, що становило 18, 3% від загального обсягу продажів.
Попереду
Для Chiptole його співвідношення P / E вперед становить близько 45 вказує на те, що дуже великі очікування щодо майбутнього зростання відображаються на ціні акцій. Ведмежі аналітики відзначають зростаючі витрати на доставку та технології, а також вказівки, які вказують на уповільнення нових відкриттів магазину.
Для CVS придбання Aetna значно збільшило її боргове навантаження, що може перешкоджати збільшенню дивідендів та викупу акцій протягом декількох років, хоча акції приносять привабливі 3, 1% на даний момент. Охорона охорони здоров'я залишається політично суперечливою темою, і результат виборів 2020 року може мати значні наслідки для ССЗ.
