Валютні та процентні ставки дозволяють компаніям більш ефективно орієнтуватися на світових ринках, об'єднуючи дві сторони, які мають перевагу на різних ринках. Загалом, і процентні ставки, і валютні свопи мають однакові переваги для компанії. Спочатку давайте визначимо відсоткові ставки та валютні свопи.
Що таке своп процентної ставки?
Процентний своп передбачає обмін грошовими потоками між двома сторонами на основі процентних платежів на певну суму основної суми. Однак при свопі процентних ставок основна сума фактично не обмінюється. Натомість основна сума однакова для обох сторін валюти, і фіксований платіж часто обмінюється на плаваючий платіж, пов'язаний з процентною ставкою, яка зазвичай є LIBOR (базовою ставкою, яка представляє процентну ставку, за якою банки позичають кошти один одному на міжнародному міжбанківському ринку для короткострокових позик.)
Що таке своп валюти?
Валютний своп передбачає обмін як основної, так і процентної ставки в одній валюті на ту саму в іншій валюті. Обмін основної суми здійснюється за ринковими курсами і зазвичай є однаковим як для початку, так і для терміну погашення контракту.
Що стосується компаній, ці деривативи або цінні папери допомагають обмежити або керувати впливом коливань процентних ставок або придбати нижчу процентну ставку, ніж інакше змогла б отримати компанія. Часто використовують обміни, тому що вітчизняна фірма зазвичай може отримувати вищі ставки, ніж іноземна.
Валютний своп вважається валютною операцією і, як такий, їх юридично не потрібно відображати в балансі компанії. Це означає, що вони є позабалансовими угодами, і компанія може мати борг за свопами, які не розкриваються у їх фінансовій звітності.
Використання глобальних ринків шляхом обміну валют та процентних ставок
Припустимо, компанія A розташована в США, а компанія B - в Англії. Компанії A потрібно взяти позику номіналом у британських фунтах, а компанії B потрібно взяти позику в доларах США. Ці дві компанії можуть здійснювати своп, щоб скористатися тим, що кожна компанія має кращі ставки у відповідній країні. Ці дві компанії могли отримати заощадження процентних ставок, поєднуючи привілейований доступ, який вони мають на власних ринках.
Свопи також допомагають компаніям захищатися від впливу процентних ставок, зменшуючи невизначеність майбутніх грошових потоків. Обмін дозволяє компаніям переглянути свої умови боргу, щоб скористатися поточними або очікуваними майбутніми ринковими умовами. Валютні та процентні свопи використовуються як фінансові інструменти для зниження суми, необхідної для обслуговування боргу внаслідок цих переваг.
Вигоди, які отримує компанія від участі в свопі, значно перевищують витрати, хоча існує певний ризик, пов'язаний з можливістю того, що інша сторона не виконає своїх зобов'язань.
