Станом на 10 липня 2015 року, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA) має річну рентабельність ринку -19, 5%. З моменту створення Direxion Small Cap Bear 3X ETF 5 листопада 2008 року фонд отримав ринкову прибутковість -58, 94%.
TZA прагне забезпечити 300% обертів щоденних показників індексу Russell 2000, який слугує одним із основних орієнтирів для відстеження запасів США з невеликим капіталом. Фонд TZA складається з декількох похідних контрактів, таких як Фонди фінансових квадратів Goldman Sachs - Фонд казначейських інструментів, індекс обміну Russell 2000 та управління готівковими касами Дрейфуса / Інституційний фонд.
Щоденний Direct 3x ETF Direxion щомісяця складається з декількох свопів індексів Russell 2000, які є головними фондами фонду. Ці свопи є похідними договорами, в яких одна сторона обмінює один грошовий потік з грошовим потоком іншої сторони у визначені дати. Грошові потоки, які обмінюються, пов'язані з індексом Рассела 2000.
Характеристика
3-денний ETF Direxion Small Small Bear Bear є структурованою інвестиційною компанією відкритого типу, яка є типом безпеки, що дозволяє коригувати інвестиційні критерії та розмір фонду. TZA - це ETF із зворотним важелем, котирується на Arca біржі Нью-Йоркської фондової біржі.
Станом на 29 червня 2015 року фонд має 707, 37 мільйонів доларів активів, що знаходяться під управлінням, і ним керує Direxion Investments. Коефіцієнт чистих витрат фонду складає 0, 98%, що трохи більше середнього за категорією 0, 95%. Коефіцієнт чистих витрат включає витрати на управління та інші операційні витрати. Однак це співвідношення не включає плату за посередництво. Фонд може підтримувати відносно низький коефіцієнт витрат за рахунок домовленості свого радника ТОВ «Рафферті Ассет Менеджмент», яка погодилася обмежити плату за управління до 1 вересня 2016 року.
Придатність та рекомендації
Станом на 29 червня 2015 року TZA має кінцеву п'ятирічну альфа -8, 97, бета -3, 35, середню річну віддачу -5, 42%, стандартне відхилення 45, 85% та коефіцієнт Шарпа -1, 42. Відповідно до сучасної теорії портфеля (MPT), грунтуючись на останніх п'ятирічних даних коефіцієнта Шарпа Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, інвестори, які тривалий час TZA, взяли на себе більше ризику, ніж вони повернулися. Цей негативний коефіцієнт різкості вказує на те, що довгострокові інвестори краще інвестувати в цінні папери, що повертають безризикову ставку.
Альфа фонду -8, 97 вказує на те, що він виявився нижчим за показник MSCI ACWI NR USD на 8, 97%. Його бета-версія -3, 35 вказує на те, що щоденний прямий 3X ETF Direxion щоденно пов'язаний з 335% більшою мінливістю, ніж індекс MSCI ACWI NR USD.
TZA - це агресивний фонд, який має на меті лише щодня відстежувати індекс малої шапки Russell 2000. Тому фонд рекомендується для спекулянтів та денних торговців, які прагнуть відслідковувати акції з невеликим розміром та планують проводити TZA не довше одного дня. Оскільки TZA прагне лише забезпечити прибуток, який становить -300% від щоденної віддачі еталонного показника, на інвесторів, які тривають більше одного дня, може впливати складна характеристика ETF. Це призводить до відхилення фактичної віддачі від очікуваної -300% віддачі індексу Рассела 2000.
Інвесторам, які планують проводити Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF довше, ніж один день, необхідно щодня коригувати своє становище, щоб гарантувати, що наслідки сполук не впливають на позицію. Щоденні коригування забезпечують очікуваний -300% повернення індексу Russell 2000.
