Пошук вигідних торгових стратегій під час ведмежого ринку часто є складним завданням. Однак досвідчені торговці можуть використовувати опціонні контракти для отримання прибутку майже в будь-якій економіці чи ситуації на ринку. Один з варіантів, який отримують прибуток від торговців, полягає у використанні пут-опціонів. Незалежно від того, купується контракт на захист, називається хеджуванням, або продається як гра з падаючими цінами, опція пут має кілька переваг на ринку ведмедів при правильному використанні.
Хеджування ризику знизу
Консервативні торговці опціонами можуть використовувати опціони на ведмежій ринку для захисту від втрат на позиції, якою вони зараз володіють, що називається довгою позицією. Наприклад, якщо торговець володіє 100 акціями акцій ABC за ціною 50 доларів США за акцію, він може придбати опціон пут із ціною страйку в розмірі 55 доларів США як форму страхування інвестицій. У цьому випадку, якщо ціна акцій на ринку ведмежів рухається нижче 50 доларів, трейдер може скористатися опцією пут, захопивши ціну, вищу, ніж ринкова, і забезпечивши прибуток на 5 доларів за акцію. Зрозуміло, що вартість придбання опціону put, який називається премією, повинна враховуватись у розрахунку чистого прибутку.
Зниження витрат на придбання за допомогою голих ставок
Ризикована торгівля з потенційно високими прибутками, яку називають голою, - це ще одна стратегія торгівлі, яка використовується в торгівлі ведмедими. Мало того, що у торговців є можливість виграти гарну премію від продажу таких путів, вони можуть використовувати цю стратегію для придбання акцій акцій за вигідною ціною. Скажімо, акція ABC торгується на рівні 50 доларів і падає на ведмеж ринок. Торговець може продати контракт на постачання, рівний 100 акціям базового пакету акцій, із страйковою ціною 40 доларів та зібрати приємну премію. Якщо ціна впаде нижче 40 доларів, то, швидше за все, це буде здійснено, тобто трейдер зобов'язаний придбати 100 акцій ABC за 40 доларів. Його загальна вартість акцій регулюється таким чином, щоб включати зібрану премію, що робить цю стратегію хорошим способом отримання акцій за нижчими цінами. Ключовим фактором прибутковості цієї торгівлі є ймовірність того, що акції обернуться і згодом можуть бути продані за вищою ціною.
Продовжуйте обережно
Ведмежі ринки можуть брати участь у портфелях, тому пошук способу заробити гроші тим часом, продаючи опціони, може здатися вагомою торговою стратегією. Насправді, оскільки ведмежі ринки або будь-який ринок з цього приводу є непередбачуваним, трейдерам слід розглянути лише продажі акцій, якими вони в кінцевому рахунку не проти мати. Так само враховуйте страйкові ціни лише в тому випадку, якщо ви бачите цінність за цією ціною. Стратегію збирати тільки премії, оскільки прибуток набагато простіше і безпечніше здійснити, продаючи прикриті дзвінки, особливо під час ведмежого ринку.
