Багато американських акцій бачать аномально великі перепади - і вгору, і вниз -, коли вони оголошують результати протягом поточного сезону заробітку. Голдман Сакс каже, що ці кардинальні кроки зумовлені падінням ліквідності, тому як інвесторам легко і важко купувати та продавати акції різних компаній.
"Зв'язок між ліквідністю та мінливістю набирає все більшого значення", згідно з даними звіту Голдмана на цьому тижні, повідомляє Wall Street Journal, як зазначено нижче. "Широкі показники ліквідності показали високу прогнозовану силу при оцінці показників нестабільності вперед".
Що це означає для інвесторів
Голдман виявив, що акції з нижчою ліквідністю рухаються на 12% більше, ніж зазвичай, в день заробітку. Для акцій з більшою ліквідністю ходи на 4% менше, ніж зазвичай. Як правило, акції найбільших американських компаній, акції мега-капіталу, такі як Microsoft Corp. (MSFT) та Apple Inc. (AAPL), не стикаються з рівнем низької ліквідності, що може спричинити великі коливання цін.
Ключові вивезення
- Низька ліквідність створює більш високу мінливість цього сезону доходів. Акції, підсилені ударами заробітку, рухаються більше, ніж нормально. Ліквідність досягла деяких найнижчих показників за десятиліття. Низька ліквідність передувала фінансовій кризі 2007-2008 років.
Більш широкий брак ліквідності може відображатися за іншою схемою. Протягом минулого тижня компанії, які побили оцінки аналітиків, піднімалися в середньому на 2% після двох днів після звітування про результати. Це вдвічі більше середнього за п’ять років. Згідно з аналізом Goldman Russell 3000 акцій Russell 3000 за окрему статтю журналу, ліквідована ліквідова падіння знизилася в серпні і досягла деяких найнижчих показників за десятиліття.
Невеликі компанії, низка з яких ще не повідомили про прибутки в цьому сезоні, могли помітити великі зміни. Noble Energy Inc. (NBL), Discovery Inc. (DISCK) та Air Products & Chemicals Inc. (APD) звітують про прибутки сьогодні. Agilent Technologies Inc. (A) та Tyson Foods Inc. (TSN) звітуватимуть протягом найближчих тижнів. Усі п’ять торгуються з низьким рівнем ліквідності. У цих випадках "Ми бачимо, що потенціал ліквідності погіршує рух доходу", - писали аналітики Голдмана.
Попереду
Для багатьох експертів падіння ліквідності має набагато серйозніші наслідки, ніж нестабільність сезону прибутку. Вони зазначають, що випаровування ліквідності на певних частинах ринку наприкінці 2007 року передувало фінансовій кризі 2008 року. І в 2019 році це знову може стати одним з перших конкретних ознак того, що нова криза може формуватися.
