Відомий фізик Нільс Бор одного разу сказав, що "передбачити дуже важко, особливо щодо майбутнього". Хоча це стосується багатьох аспектів квантової механіки, у торговців та інвесторів є кілька інструментів, які допомагають зробити точні прогнози на фінансових ринках. Часто ці інструменти є похідними фінансовими інструментами, які можуть допомогти скласти сукупну картину майбутніх ринкових настроїв - такі інструменти, як опціони.
НАВЧАННЯ: Основи параметрів
Такі прогнози можуть бути особливо корисними для активних трейдерів під час сезону заробітку, коли ціни на акції найбільш мінливі. У цей час багато торговців та інвесторів використовують варіанти, щоб або робити бичачі ставки, які відхиляють свої позиції, або захищати існуючі позиції проти потенційного зниження., ми розглянемо простий тришаговий процес для прогнозування ефективного заробітку, використовуючи параметри.
Крок 1: Проаналізуйте ланцюжок на предмет можливостей
Перший крок у аналізі варіантів прогнозування заробітку - це виявлення незвичної діяльності та перевірка її за допомогою даних про відкритий інтерес та середній обсяг. Мета цього кроку - знайти деякі конкретні варіанти, які можуть бути важливими для майбутнього, та створити початковий список цілей для подальшого аналізу.
Пошук цих цільових варіантів - це двоетапний процес:
1. Шукайте незвичне - шукайте дзвінки або поставте опціони з поточним обсягом, який перевищує середньоденний обсяг торгів, особливо у найближчі місяці.
2. Порівняйте відкритий відсоток - переконайтесь, що поточний обсяг перевищує відкритий інтерес попереднього дня, що вказує на те, що сьогоднішня активність представляє нові позиції.
На практиці: Байду
Якщо ми відвідаємо Yahoo! Сторінка аналізу варіантів фінансування для ADR Baidu (Nasdaq: BIDU), ми можемо знайти ланцюжок опцій на зразок цієї:
Зауважте, що виділені опціони для викликів, які продаються протягом місяця, торгуються обсягами, значно вищими за їх відкритий відсоток, що говорить про те, що варіанти накопичуються торговцями та / або інвесторами. Ми також могли б ознайомитись із обсягом поточного дня та порівняти його із середньоденним обсягом, щоб зробити подібні висновки, але, як правило, відкритий інтерес вважається найважливішим для спостереження.
Крок 2: Визначте величину за допомогою Straddles
Другий крок аналізу варіантів прогнозування заробітку - це визначення масштабу очікуваного кроку. Оскільки більшість варіантів цінують цінність, коли волатильність зростає, мається на увазі нестабільність може сказати нам, коли ринок очікує великого просування в бік переверху чи вниз. На щастя, розшарування створені для того, щоб скористатися прихованою мінливістю, тому ми можемо використовувати їх для обчислення точної величини. (Щоб дізнатися більше про мінливість, див. Варіант Нестабільність: Чому це важливо? )
Страддл представляє стратегію варіантів, яка передбачає покупку дзвінків та опціонів із однаковою ціною страйку та терміном дії. Купуючи грошове стрижне, торговці опціонами позиціонують себе, щоб отримати прибуток від збільшення загальної мінливості. Тому, дивлячись на ціну провідних грошей, можна сказати нам про масштаби цієї нестабільності.
На практиці: Google
Якщо ми придбаємо один варіант виклику Google (Nasdaq: GOOG) за 1200 доларів за контракт та один варіант грошей GOOG, який покладений на суму 1670 доларів за контракт, то вартість грошового перевороту буде складати 2860 доларів США плюс будь-які сплачені комісії. Якщо основні акції GOOG торгуються на рівні $ 575, 50 за акцію, це означає, що ми можемо очікувати, що буде приблизно 5% або $ 2860 / ($ 575, 50 х 100).
Тоді платівка грошей для GOOG буде виглядати приблизно так:
Крок 3: Вирішіть питання про хеджування або використання важелів
Третім і останнім кроком аналізу варіантів прогнозування заробітку є визначення напрямку руху. Хоча ми маємо доступ лише до обсягу торгів, ми можемо використовувати ставки і запитувати ціни та дані про торги, щоб зробити досить точні припущення. Простіше кажучи, торги, що вказують на ціну ставок, швидше за все продають операції, тоді як ті, хто впадає в ціну запиту, швидше за все купують операції. (Докладніше про тендер-запит див . Основи розповсюдження пропозицій .)
Торговці та інвестори також можуть ознайомитись з ланцюжками опціонів для різних типів стратегій опціонів, які, найімовірніше, мають місце навколо сезону заробітку. Наприклад, подібні обсяги опціонів набору та виклику в однаковій ціні та термінах придатності можуть сигналізувати про необоротну ставку на мінливість, тоді як опції виклику, що продаються, можуть вказувати на довгострокові інвестори, що хеджують свої позиції, продаючи дзвінки - ведмежий показник.
УРОК: Варіант греків
Торговці та інвестори можуть знайти цю інформацію, переглянувши торги в режимі реального часу через брокерські платформи або за допомогою одного з багатьох веб-сайтів, що надають інформацію про торги в режимі реального часу, або просто використовуючи дані із запізненням з веб-сайтів, таких як Investopedia або Yahoo! Фінанси.
Нижня лінія
Хоча використання даних про опціони для прогнозування руху прибутку може бути частиною мистецтва та частковою наукою, багато фінансових експертів вважають його безцінним, коли прогнозують не лише зміни прибутку, але й злиття та поглинання та інші очікувані зміни цін. Використовуючи цей простий тришаговий процес, ви можете робити власні прогнози заробітку, використовуючи дані параметрів:
1. Визначте незвичні опціони та торгуйте їх, порівнявши обсяг поточного дня з відкритим відсотком та / або щоденним обсягом торгів.
2. Визначте масштабність руху вище, обчисливши вартість грошового перемикання грошей, що забезпечує уявлення про передбачувану мінливість.
3. Розкрийте напрямок торгівлі, переглянувши торги та запитуйте ціни, а також проаналізувавши загальну ланцюжок опціонів для пошуку потенційних видів торгів.
Коли ви застосуєте цю техніку для використання, ви побачите, що майбутнє стане набагато простіше передбачити. (Для додаткового читання також ознайомтеся із стратегіями опціону для зниження ринку та прибутку від будь-яких змін ціни з довгими ходами .)
