Що таке лише замовлення на дисбаланс (IO)?
Порядки лише для дисбалансу (IO) - це лімітні замовлення, що забезпечують ліквідність під час відкриття та закриття перетину на біржі Nasdaq. Ці замовлення можна віднести до категорії відкритих замовлень, призначених лише для дисбалансу, або до закриття лише для дисбалансу. Накази видаються для компенсації дисбалансу у відкриваючому або закриваючому хресті.
Ключові вивезення
- Замовлення, призначені лише для дисбалансу (IO), можуть використовуватися при закритті або відкритті схрещувань для компенсації дисбалансів, створених замовленнями On-Open або On-Close.IO, можуть використовуватися для продажу або купівлі, і до них повинна бути встановлена гранична ціна. Вони не можуть бути ринковими замовленнями на IO. Інформація про баланс Nasdaq поширюється між 9:28 та 9:30 для відкритих та 15:55 та 16:00 для закриття.
Розуміння замовлень лише дисбалансу (IO)
Замовлення лише на дисбаланс (IO) виконуватимуться лише на відкриваючому хресті або закриваючому хресті залежно від типу замовлення (відкриття чи закриття). IO замовлення можуть бути куплені або продані. Замовлення на покупку IO виконуються лише в 9:30 ранку або 16:00 ставки за ставками, тоді як замовлення на продаж IO виконуються лише за ціною пропозиції або нижче. Перед тим, як виконувати розкриття та закриття хрестів, купівля чи продаж замовлень вводу-виводу переоцінюються за найкращою ставкою та запитують ціну відповідно до книги Nasdaq. Накази IO обов'язково повинні бути лімітними замовленнями; замовлення на ринкове введення не допускаються.
Замовлення компенсують замовлення "Закрити" та "Відкрити". Оскільки замовлення IO виконуються лише під час відкриття або закриття хреста, вони не ризикують виконати до відкриття чи закриття ринку. Таким чином вони відрізняються від типових лімітних доручень.
Тільки дисбаланс (IO), накази, терміни та міркування
Звіти про дисбаланс публікуються в певні моменти в торговий день. Ці звіти надають оновлення замовлень на купівлю-продаж під час відкриття чи закриття, які вже були створені. Дисбаланс купівлі вказує на перевищення замовлень на купівлю, пов'язане з певною ціною порівняно з відповідними дорученнями на продаж. У цьому випадку ціна акцій може зростати, поки замовлення на купівлю та продаж не збалансуються.
Замовлення IO (та інші) приймаються на Nasdaq починаючи з 4 ранку. Інформація про дисбаланс вперше надходить за день о 9:28, незадовго до відкриття кросу о 9:30.
Учасники ринку не можуть оновлювати або скасовувати замовлення на введення вводу для початкового кросу після 9:28 ранку, а також не оновлювати або скасовувати замовлення на IO для перехресного закриття після 15:58. Однак в обох випадках нові замовлення на введення-виведення все ще можна вводити після цих строків.
Що стосується закриття хреста, Nasdaq поширює інформацію про дисбаланс між 3:55 та 16:00 вечора. Замовлення на закриття можна вводити будь-коли протягом дня.
Зауважте, що IO замовлення можуть продавати короткі. Замовлення на викуп IO та замовлення на продаж IO за ціною або нижче найкращої ціни ставки переоцінюються до найкращої ціни пропозиції о 16:00. Під час закриття крос-замовлення на виведення IO виконуються за винятком лише, якщо ціна закриття становить краща за найкращу ставку; ці замовлення не братимуть участь, якщо ціна закриття за кращою пропозицією або нижче.
Приклад використання ордера на дисбаланс на аукціоні закриття (або відкриття)
Припустимо, що торговець на день або той, хто вже є власником Apple Inc. (AAPL) зацікавлений у продажу на завершальному перехресті.
О 15:55 вечора інформація про дисбаланс буде розповсюджена для запасів Nasdaq, включаючи AAPL. Інформація про дисбаланс може вплинути на те, як торгуються акціями протягом останніх п’яти хвилин торгівлі, оскільки ціна може рухатися для компенсації дисбалансу. Наприклад, чи є великий дисбаланс покупки, торговці можуть придбати акції, очікуючи, що ціна зблизиться з-за дисбалансу покупки.
Припустимо, є дисбаланс купівлі у два мільйони акцій. Ціна, ймовірно, підніметься, щоб залучити достатню кількість продавців, щоб продати два мільйони акцій та компенсувати дисбаланс. Хоча це не завжди так. Дисбаланс може перевернутись і перетворитись на дисбаланс продажу, оскільки все більше замовлень надходить на хрест. Інші ринкові сили також можуть рухати акції в іншому напрямку, ніж очікувалося, або акція може зовсім не рухатись.
Торговець вирішує ввести замовлення на продаж лише дисбалансу (IO) на 100 акцій з граничною ціною 220 доларів. Зараз акції торгуються на рівні 220 доларів, залишилось близько хвилини (15:59), поки ринок не закриється.
Порядок IO є лімітним замовленням, тому він не заповнюється, якщо ціна акцій не перевищує ліміт на момент виконання. Якщо ціна нижче 220 доларів США, замовлення на продаж не виконується.
Якщо ціна закриття перевершує вище $ 220, замовлення буде виконано за ціною перехрестя.
