Які існують різні види процентних ставок?
Термін "процентна ставка" є однією з найпоширеніших фраз у лексиконі з інвестиціями з фіксованим доходом. Різні типи процентних ставок, включаючи реальну, номінальну, ефективну та річну, відрізняються ключовими економічними факторами, які можуть допомогти людям стати розумнішими споживачами та більш кмітливими інвесторами.
Номінальна процентна ставка
Номінальна процентна ставка - це заявлена процентна ставка облігації або позики, яка означає фактичну грошову ціну, яку позичальники платять позикодавцям за використання своїх грошей. Якщо номінальна ставка за кредитом становить 5%, позичальники можуть розраховувати платити 5 доларів відсотків за кожні 100 позичених їм доларів. Це часто називають купонною ставкою, оскільки вона традиційно була проставлена на купонах, викуплених власниками облігацій.
Ключові вивезення
- Різні типи процентних ставок, включаючи реальну, номінальну, ефективну та річну, відрізняються ключовими економічними факторами, які можуть допомогти людям стати більш охайними інвесторами. Реальні процентні ставки, на відміну від номінальних ставок, враховують інфляцію. Інвесторам та позичальникам також слід знати ефективної процентної ставки, яка враховує концепцію складання.
Реальна процентна ставка
Реальна відсоткова ставка так називається, оскільки на відміну від номінальної ставки вона впливає на інфляцію до рівняння, щоб дати інвесторам більш точний показник їхньої купівельної спроможності, після того як вони викуповують свої позиції. Якщо щорічно облігаційні облігації містять 6% номінальної дохідності, а рівень інфляції - 4%, то реальна процентна ставка насправді становить лише 2%.
Реальні процентні ставки можуть бути на негативній території, якщо рівень інфляції перевищує номінальну ставку інвестиції. Наприклад, облігація з номінальною ставкою 3% матиме реальну процентну ставку -1%, якщо рівень інфляції становить 4%. Порівняння реальних та номінальних процентних ставок може бути розраховано за допомогою цього рівняння:
Сігналы абмеркавання RR = Номінальна процентна ставка - коефіцієнт інфляції деінде: RR = Реальна норма прибутку
З цієї формули можна вивести кілька економічних умов, які кредитори, позичальники та інвестори можуть використовувати для вироблення більш обґрунтованих фінансових рішень.
- Як правило, коли рівень інфляції є негативним (дефляційним), реальні ставки перевищують номінальні права. Але це навпаки, коли рівень інфляції є позитивним. Одна теорія вважає, що рівень інфляції рухається в тандемі з номінальними процентними ставками з часом, що означає, що реальні процентні ставки стають стабільними протягом тривалого періоду часу. Таким чином, інвестори з більш тривалим часовим кругозором, можливо, зможуть більш точно оцінити свої інвестиційні доходи на основі інфляції.
Ефективна процентна ставка
Інвестори та позичальники також повинні знати про ефективну процентну ставку, яка враховує концепцію складання. Наприклад, якщо облігація виплачує 6% щорічно і з'єднується півроку, інвестор, який розмістив 1000 доларів у цій облігації, отримає 30 доларів виплати відсотків через перші 6 місяців ($ 1000 x.03) та 30, 90 доларів відсотків після наступних шести місяців ($ 1, 030 x.03). Загалом цей інвестор отримує 60, 90 доларів за рік. У цьому випадку, хоча номінальна ставка становить 6%, ефективна ставка становить 6, 09%.
Математично кажучи, різниця між номінальною та ефективною ставкою зростає з
кількість періодів складання протягом певного періоду часу. Зауважимо, що правила, що стосуються обчислення та реклами річної еквівалентної ставки (AER) на фінансові продукти, є менш жорсткими, ніж правила, що регулюють річну процентну ставку (APR).
Сили за процентними ставками
Програми
Різниці між номінальними, реальними та ефективними ставками важливі, коли мова йде про позики. Наприклад, позика з частими періодами сплати буде дорожчою, ніж кредити щорічно, що є життєво важливим фактором при покупці іпотеки.
Крім того, облігація, яка сплачує лише 1% реальної процентної ставки, не може адекватно збільшувати активи інвестора з часом. Простіше кажучи: процентні ставки ефективно виявляють справжню віддачу, яка буде відображатися за рахунок інвестицій з фіксованим доходом та справжню вартість запозичень для фізичних осіб або підприємств.
Інвестори, які шукають захисту від інфляції на арені з фіксованим доходом, можуть обрати до уваги захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції, які виплачуються (TIPS), які сплачують процентну ставку, індексовану до інфляції. Взаємні фонди, що інвестують у облігації, іпотеку та позикові заставні позики, що сплачують плаваючі процентні ставки, також періодично підлаштовуються під діючі ставки.
Суть
Що стосується процентних ставок облігацій, тонкі інвестори знають виходити за рамки номінальних або купонних ставок, враховуючи їх загальні інвестиційні цілі. Кваліфікований фінансовий консультант може допомогти інвесторам орієнтуватися на процентні ставки, що йдуть в ногу з інфляцією.
