Інфляція та дефляція - економічні фактори, які інвестори повинні враховувати при плануванні та управлінні своїми портфелями. Дві тенденції є протилежними сторонами однієї і тієї ж монети: Інфляція визначається як швидкість зростання цін на товари та послуги; дефляція - це міра загального зниження цін на товари та послуги. Яка б тенденція не рухалася, кроки, які інвестори можуть вжити для захисту своїх фондів, є чіткими, хоча економіка може швидко переходити від однієї до іншої, роблячи правильні кроки складнішими.
ключові витяги
- Інвесторам необхідно вжити заходів щодо інфляції чи дефляції своїх портфелів - тобто, щоб захистити свої власність, зростають чи падають ціни на товари та послуги. Хеджування інфляції включає зростання запасів, золота та інших товарів і - для орієнтованих на прибуток інвестори - іноземні облігації та захищені від інфляції цінними паперами. Хеджування дефляції включає облігації інвестиційного класу, оборонні акції (фонди компаній споживчих товарів), акції з виплатою дивідендів та грошові кошти. Диверсифікований портфель, що включає обидва типи інвестицій, може забезпечити міру захисту, незалежно від того, що відбувається в економіці.
Що очікувати в часи інфляції
З часом ціни, як правило, зростають, на все - від батона хліба до стрижки до будинку. Коли це збільшення стає надмірним, споживачі та інвестори можуть зіткнутися з труднощами, оскільки їх купівельна спроможність буде швидко падати. Долар (або будь-яка валюта, з якою ви маєте справу) купує менше; це означає, що це по суті варто менше.
Чіткий приклад зростання інфляції відбувся в США в 1970-х роках. Десятиліття почалося з інфляції у середині одиничних цифр. До 1974 року вона зросла до понад 12%. Він досяг свого максимуму понад 13% у 1979 році. Коли інвестори заробляли середньозначну дохідність акцій, а інфляція надходила вдвічі більше, ніж заробляти гроші на ринку було важкою пропозицією.
Захист вашого портфоліо від інфляції
Існує декілька популярних стратегій захисту вашого портфеля від руйнування інфляції.
Перш за все це фондовий ринок. "Стагфляція" 70-х років убік, зростання цін, як правило, є хорошою новиною для акцій. Запаси росту зростають разом із економікою, що надувається.
Для інвесторів з фіксованим доходом, які шукають потік доходу, що йде в ногу із зростанням цін, цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), є загальним вибором. Ці державні облігації надають гарантію, що їх номінальна вартість збільшиться з інфляцією, що вимірюється Індексом споживчих цін, а їх процентна ставка залишатиметься фіксованою. Відсотки за TIPS виплачуються щороку. Ці облігації можна придбати безпосередньо уряду через систему казначейства Direct у розмірі 100 доларів США з мінімальними інвестиціями у розмірі 100 доларів США та вони доступні з термінами погашення на п'ять, 10 та 20 років.
Міжнародні облігації також забезпечують спосіб отримання доходу. Вони також забезпечують диверсифікацію, надаючи інвесторам доступ до країн, які можуть не відчувати інфляцію.
Золото - ще одна популярна хеджування інфляції, оскільки вона має тенденцію зберігати або збільшувати свою вартість протягом інфляційних періодів. У цей відро також можуть поміститися й інші товари, як і нерухомість, оскільки ці інвестиції мають тенденцію до зростання цін, коли інфляція зростає. Що стосується товарних позицій, країни, що розвиваються, часто приносять значні доходи від товарного експорту, тому додавання запасів цих країн до вашого портфоліо - це ще один спосіб відтворення товарної картки.
Що очікувати в часи дефляції
Дефляція є менш поширеним явищем, ніж інфляція. Він може відображати перенасичення товарів чи послуг на ринку. Це також виникає, коли нижчий рівень попиту в економіці призводить до надмірного падіння цін: періоди високого рівня безробіття та економічної депресії часто збігаються з дефляцією.
Втрачене десятиліття Японії (період між 1991 та 2001 роками) підкреслює спустошення дефляції. Епоха почалася з обвалом як на фондовому ринку, так і на ринку нерухомості. Цей економічний крах спричинив падіння зарплати. Падіння заробітної плати призвело до зниження попиту, що призвело до зниження цін. Зниження цін призвело до того, що ціни й надалі знижуватимуться, тому споживачі втрималися від покупок. Відсутність попиту призвело до подальшого падіння цін і продовження спадної спіралі. Поєднуйте це з процентними ставками, що коливаються майже до нуля, і знецінювальною ієною, і економічною експансією, що припиняється суттєвим зупинком.
Захист свого портфоліо від дефляції
Коли дефляція є загрозою, інвестори йдуть на захист, віддаючи перевагу облігаціям. Високоякісні облігації, як правило, проходять краще, ніж акції в періоди дефляції, що добре відповідає популярності державних боргів та корпоративних облігацій, що оцінюються за AAA.
Що стосується власного капіталу, компанії, які виробляють товари народного споживання, які люди повинні купувати незалежно від того, що (думати, туалетний папір, продукти харчування, наркотики), як правило, тримаються краще, ніж інші компанії. Їх часто називають оборонними запасами. Акції з виплатою дивідендів - ще одна врахування в просторі власного капіталу.
Готівка також стає більш популярним холдингом. Крім простих старих ощадних рахунків та відсоткових чекових рахунків, існують також грошові еквіваленти: депозитні сертифікати (компакт-диски) та рахунки на грошовому ринку - високоліквідні акції.
Існує безліч методів, за допомогою яких ви можете захистити портфель від інфляції чи дефляції. Хоча побудова його безпеки за безпекою - це завжди варіант, вкладення коштів у взаємні фонди або фондові торги - це зручна стратегія, якщо у вас немає часу, навичок або терпіння для проведення аналізу рівня безпеки.
Планування як інфляції, так і дефляції
Іноді важко сказати, чи є більша загроза інфляцією чи дефляцією. Коли ви не можете сказати, що робити, плануйте обидва. Диверсифікований портфель, що включає інвестиції, що процвітають в інфляційні періоди, та інвестиції, які процвітають у дефляційні періоди, можуть забезпечити міру захисту незалежно від того, що відбувається в економіці.
Диверсифікація є ключовим, коли у вас немає бажання намагатися належним чином провести цикл інфляції / дефляції. Компанії, що продають блакитні чіпи, як правило, мають сили до дефляції погоди, а також виплачують дивіденди, що допомагає, коли інфляція піднімається до тієї точки, коли ціни застоюються.
Диверсифікація за кордоном - ще одна стратегія, оскільки ринки, що розвиваються, часто є експортерами товарів, що користуються попитом (хеджування проти інфляції) і не ідеально пов'язані з вітчизняною економікою (захист від дефляції). Високоякісні облігації та вищезгадані підказки - це розумний вибір на стороні фіксованого доходу. Завдяки ПІДКЛЮЧЕННЯМ ви гарантуєте, що мінімум повернете цінність своїх первинних інвестицій.
Важливу роль відіграє і часовий горизонт. Якщо у вас є 20 років для інвестицій, ви, мабуть, встигнете час погіршити будь-яку різноманітність. Якщо ви близькі до виходу на пенсію або проживаєте за рахунок доходу, отриманого вашим портфелем, у вас, можливо, не буде можливості чекати одужання та не маєте іншого вибору, як вжити негайних заходів для коригування свого портфеля.
