Що таке поверховий відсоток?
Найнижча процентна ставка - це узгоджена ставка в нижньому діапазоні ставок, пов’язаних із продуктом позики з плаваючою ставкою. Підвищення процентної ставки використовується у похідних та кредитних договорах. Це на відміну від граничного розміру процентної ставки (або максимальної).
Підлогові ставки часто використовуються на ринку іпотечних кредитів з регульованою ставкою (ARM). Часто цей мінімум призначений для покриття будь-яких витрат, пов’язаних з обробкою та обслуговуванням позики. Підвищення відсоткової ставки часто присутнє через випуск ARM, оскільки це заважає коригувати відсоткові ставки нижче заданого рівня.
Ключові вивезення
- Контракти та договори позики часто включають поверхи процентних ставок. Підлогу відсоткової ставки на відміну від максимальних або максимальних. Існує три загальні договори про похідні відсоткові ставки, причому розміри процентних ставок є лише одним.
Розуміння поверхів процентної ставки
Підвищення процентних ставок та обмеження процентних ставок - це рівні, які використовуються різними учасниками ринку для хеджування ризиків, пов'язаних із позиковими продуктами з плаваючою ставкою. В обох продуктах покупець договору прагне отримати виплату, виходячи з переговорної ставки. Що стосується рівня процентної ставки, покупець договору про процентну ставку вимагає компенсації, коли плаваюча ставка опускається нижче рівня договору. Цей покупець купує захист від втраченого процентного доходу, виплаченого позичальником при падінні плаваючої ставки.
Договори під процентну ставку є одним із трьох загальних похідних процентних ставок, інші два - обмеження процентних ставок та процентні свопи. Договори під процентну ставку та обмеження процентних ставок є похідними продуктами, які зазвичай купуються на ринкових біржах, аналогічних опціям "пут і кол". Процентні свопи вимагають від двох окремих суб'єктів господарювання домовитись про заміну активів, як правило, що стосуються обміну боргу з фіксованою ставкою на борг з плаваючою ставкою. Договір про обмеження процентних ставок та обмеження процентних ставок може запропонувати іншу альтернативу обміну активами балансу за допомогою процентного свопу.
Приклад реального світу поверху процентної ставки
Як гіпотетичний приклад, припустимо, що позикодавець забезпечує позику з плаваючою ставкою та шукає захист від втраченого доходу, який виникне у випадку зниження процентних ставок. Припустимо, позикодавець купує договір підлогової ставки з процентною ставкою 8%. Плаваюча ставка за позикою на суму 1 мільйон доларів тоді падає до 7%. Договір деривативу під процентну ставку, придбаний позикодавцем, призводить до виплати в розмірі 10 000 доларів США (((1 мільйон доларів *.08) - (1 мільйон доларів *.07)).
Виплата власнику договору також коригується на основі днів до погашення або днів до перезавантаження, що визначається реквізитами договору.
Використання підлог у кредитних договорах з регульованою ставкою
Підвищення процентної ставки також може бути узгодженою ставкою у договорі позики на регульовану ставку, наприклад, регульована іпотека. Умови кредитування позичальника структурують договір із положенням про розмір процентної ставки, що означає, що ставка може регулюватися на основі узгодженої ринкової ставки, поки не досягне нижнього рівня процентної ставки. Позика з наданням процентної ставки має мінімальну ставку, яку повинен виплатити позичальник для захисту доходу кредитора.
