Що таке інтерес-чутливі активи?
Процентні активи, які чутливі до відсотків, - це фінансові продукти, які вразливі до змін ставок позики. Приклад - іпотека з регульованою ставкою.
Банки та їх клієнти під впливом процентних активів.
Ключові вивезення
- Процентно-чутливі активи стають вигіднішими або менш вигідними, коли ставки за кредитами збільшуються або знижуються. Якщо процентні ставки зростають, банк отримує більше прибутку від іпотечних та інших позик. Якщо процентні ставки падають, споживач зберігає більше грошей і витрачає їх в іншому місці. Тенденції загалом процентні ставки керують економікою або сповільнюють її.
При збільшенні кредитних ставок банки можуть заробляти більше грошей на іпотечних кредитах і кредитних картах з регульованою ставкою. Вони також можуть стягувати більше грошей за нові позики, такі як автокредитування та іпотека з фіксованою ставкою.
Банки можуть збільшити свою прибутковість, залишаючись конкурентними. Споживачі та бізнес-позичальники відчувають на собі вплив. Якщо ставки зростають, вони сплачують більш високі процентні ставки за всі ці продукти.
Зворотно, коли процентні ставки падають. Банк отримує менший прибуток від своїх позик. Споживачі та підприємства платять менше відсотків і, отже, мають більше наявного доходу.
Розуміння процентно-чутливих активів
Усі процентні ставки відповідають загальному напрямку, встановленому Комітетом відкритого ринку Федерального резерву, коли він збирається близько восьми разів на рік для оцінки стану економіки. Губернатори можуть діяти, щоб уповільнити економіку, якщо вони думають, що вона занадто швидко зростає, або посилити її, якщо вони вважають, що це потрібно прискорити.
Чутливість процентних ставок впливає на багато підприємств поза банківськими операціями. Домобудівникам та ріелторам особливо допомагають або шкодять зміни процентних ставок.
Вони досягають цього, підвищуючи або знижуючи ключові ставки позики, включаючи основну ставку кредитування, яку банки стягують із своїх найбільш надійних клієнтів. Усі інші кредитні ставки походять від цієї основної ставки позики.
Процентно-чутливі активи - це фінансові продукти, на які найбільше впливають зміни ставок позик.
Інші сприйнятливі до інтересів підприємства
Обліково-чутливі активи за визначенням є фінансовими продуктами, але чутливість процентних ставок впливає на багато підприємств поза банківськими операціями.
Це в першу чергу підприємства, які залежать від позичених грошей, прямо чи опосередковано через своїх клієнтів. Наприклад, домобудівники та ріелтори знаходяться у секторі, що сприймає інтерес, нерухомість. Коли ставки зростають, споживачі стримують покупку. Однак роздрібний сектор, як правило, процвітає, коли процентні ставки низькі. Їх клієнти мають більше доходів утилізації, щоб витратити.
Аналіз процентно-чутливих активів
Фінансові фахівці аналізують чутливість процентних ставок різними способами та з багатьох ракурсів. Цей аналіз, як правило, робиться для інституційних кредиторів як спосіб визначення ризику його кредитної політики.
Кредитори та корпорації також аналізують чутливість до інвестиційних активів щодо процентної ставки як частину своєї балансової звітності.
Орієнтовні показники, що ретельно стежать за зміною процентних ставок, включають піврічну ставку казначейських рахунків, пропоновану ставку міжбанківської міжбанківської ставки (LIBOR) та основну ставку Федеральної резервної системи. Індексована ставка цих продуктів є ключовими елементами, до яких дотримуються аналітики, розглядаючи чутливість до процентних ставок, і банки використовують при встановленні своїх ставок на різні фінансові продукти.
Справа з чутливими до відсотків активами в інвестиційних портфелях
Портфель окремого інвестора необхідно ретельно перевіряти під час коливань процентних ставок, особливо якщо вони сильно інвестуються в облігації.
Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають.
Як правило, коли процентні ставки зростають, портфелі, що зосереджуються на інвестиціях з фіксованим доходом, можуть бути скориговані для отримання більшого доходу від інвестицій зі змінною ставкою. Коли процентні ставки падають, портфель може бути скоригований для розміщення більшої частини активів в інвестиціях з фіксованою ставкою, які дають більші купони.
Облігації з плаваючою ставкою - це один із видів продукції, який інвестори можуть розглянути, щоб без зусиль залишатися на вершині змін процентних ставок. Ці облігації виплачують поточні ринкові процентні ставки.
