ВИЗНАЧЕННЯ Інтервального фонду
Інтервальний фонд - це нетрадиційний тип взаємного фонду, який періодично пропонує викупити відсоток непогашених акцій у акціонерів. Акціонери не зобов'язані продавати акції назад у фонд.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІШНІЙ Інтервальний фонд
Акції інтервального фонду зазвичай не торгують на вторинному ринку, хоча багато інтервальних фондів пропонують акції для продажу за поточною чистою вартістю активів (NAV) на постійній основі.
Періодичні пропозиції щодо викупу надходять із заданими інтервалами три, шість чи 12 місяців, як це визначено в проспекті фонду та річному звіті. Ціна викупу базується на частці NAV на дату, визначену (і заздалегідь оголошену) фондом.
Плата за інтервальні фонди, як правило, вища, ніж для інших видів пайових фондів, як і прибутки. Інтервальні фонди регулюються, головним чином, правилом 23с-3 Закону про інвестиційні компанії 1940 р. Та підпадають під дію норм Закону про цінні папери 1933 р. Та Закону про обмін цінних паперів 1934 року.
Приклад Інтервального фонду
Фонд гнучких кредитних доходів Pimco, який має на меті забезпечити гнучкий підхід до інвестицій в кредит, є одним із прикладів інтервального фонду. Як і всі інтервальні фонди, він не торгує публічно. Є три причини, по яких фірма облігацій обрала модель інтервального фонду. По-перше, він пропонує широкий спектр можливостей і дозволяє менеджерам вкладати гроші в його найбільші переконання щодо кредитних ідей, таких як операції з приватним боргом. Крім того, це дає інвесторам більшу експозицію на більш дохідних кредитних ринках, уникаючи при цьому нижчих реалізованих прибутків, які можуть бути наслідком психології інвесторів, сприяючи більш тривалим інвестиційним періодам. Інвестування у більш дохідні, менш ліквідні активи є проблемою для відкритих взаємних фондів, які мають щоденну ліквідність. Нарешті, інвестори можуть продати свої акції фірмі за чистою вартістю активів (NAV) замість знижки або премії, на відміну від інших фондів закритого типу.
