Незважаючи на те, що винагорода працівникам акцій компанії може принести численні вигоди як працівникам, так і роботодавцям, бувають випадки, коли юридичні проблеми або небажання випускати додаткові акції або перевести частковий контроль компанії на працівника можуть змусити компанії використовувати альтернативну форму компенсації що не вимагає випуску фактичних акцій. Планові акції та права на оцінку запасів (SAR) - це два типи фондових планів, які насправді взагалі не використовують акції, але все ж нагороджують працівників компенсацією, прив’язаною до продуктивності акцій компанії.
Phantom Stock
Також відомий як "тіньовий" акції, цей тип акціонерного плану виплачує працівникові грошову винагороду, яка дорівнює встановленому числу або частці акцій компанії, меншій від поточної ціни акцій. Сума премії зазвичай відстежується у вигляді гіпотетичних одиниць (відомих як "фантомні" акції), які імітують ціну акцій. Ці плани, як правило, орієнтовані на вищих керівників та ключових працівників і можуть мати дуже гнучку природу.
Форма та структура
Існує два основних типи фантомних планів акцій. "Тільки амортизаційні" плани не включають вартість самих базових акцій і можуть виплачувати лише вартість будь-якого збільшення ціни акцій компанії протягом певного періоду часу, який починається з дати надання плану. Плани "повної вартості" платять як вартість базового запасу, так і будь-яку оцінку.
Обидва типи планів багато в чому нагадують традиційні некваліфіковані плани, оскільки вони можуть носити дискримінаційний характер, а також зазвичай піддаються значному ризику конфіскації, що закінчується, коли вигода фактично виплачується працівникові, і тоді працівник визнає дохід за сплачена сума і роботодавець може взяти відрахування.
Плани акцій Phantom часто містять графіки присвоєння, які ґрунтуються на термінах перебування або на виконанні певних цілей або завдань, передбачених статутом. Цей документ також диктує, чи отримають учасники грошові еквіваленти, які відповідають дивідендам або будь-яким видам виборчих прав. Деякі плани також перетворюють свої фантомні підрозділи у фактичні акції на момент виплати, щоб уникнути виплати працівникові готівкою. На відміну від інших видів фондових планів, фантомні плани акцій самі по собі не мають функції вправ; вони лише надають учаснику план згідно з його умовами, а потім передають готівку або еквівалентну суму фактичним запасам після завершення вибору.
Переваги і недоліки
Плани акцій Phantom можуть звернутися до роботодавців з кількох причин. Наприклад, роботодавці можуть використовувати їх для винагороди працівників, не перекладаючи частину власності на своїх учасників. З цієї причини ці плани використовуються в основному корпораціями, що займаються тісною компанією, хоча їх використовують і деякі публічно торгувані фірми. Також, як і будь-який інший план акціонерного плану, фантомні плани можуть слугувати стимулюванню мотивації та працевлаштування працівників, а також можуть відштовхувати ключових працівників від виходу з компанії із застосуванням пункту «золотої наручники».
Співробітники можуть отримати вигоду, яка не потребує початкового витрачання грошових коштів будь-якого виду, а також не спричиняє їх перенавантаження з акціями компанії у своїх інвестиційних портфелях. Однак великі грошові виплати, які роботодавці повинні здійснити працівникам, завжди оподатковуються одержувачем як звичайний дохід і можуть порушити грошовий потік фірми в деяких випадках. Змінна відповідальність, що виникає при нормальному коливанні ціни акцій компанії, може бути недоліком корпоративного балансу у багатьох випадках. Компанії також повинні щорічно розкривати статус плану всім учасникам, і, можливо, потрібно буде найняти незалежного оцінювача, щоб періодично оцінювати план.
Права на оцінку запасів (SAR)
Як випливає з назви, цей тип компенсації власного капіталу дає учасникам право на підвищення ціни акцій своєї компанії, але не самих акцій. SAR багато в чому схожі на некваліфіковані акції, наприклад, як вони оподатковуються, але відрізняються тим сенсом, що власникам опціонів фактично надаються акції акцій, які вони повинні продати, а потім використовують частину виручки, щоб покрити суму, яка була спочатку надано. Незважаючи на те, що ПАР також завжди надаються у формі фактичних акцій акцій, кількість наданих акцій дорівнює лише кількості виграшів у доларі, які учасник реалізував у період між грантовими та термінами здійснення.
Як і декілька інших форм компенсації запасів, ПАР перекладаються і часто підпадають під дію положень про відшкодування (умови, за яких компанія може повернути частину або весь дохід, отриманий працівниками за планом, наприклад, якщо працівник піде працювати на роботу конкурента протягом певного періоду часу або компанія стає неплатоспроможною). SARS також часто присуджується відповідно до графіка присвоєнь, яка пов'язана з цілями ефективності, встановленими компанією.
Оподаткування
ПАР, по суті, відображає некваліфіковані акції (НСО) у тому, як вони оподатковуються. Жодних податкових наслідків немає ні на дату гранту, ні на їх отримання. Учасники повинні визнати звичайний дохід за рахунок розподілу коштів, і більшість роботодавців утримуватимуть додатковий федеральний податок на прибуток у розмірі 22% (або 37% для дуже заможних) разом з державними та місцевими податками, соціальним забезпеченням та медичною допомогою. Багато роботодавців також утримуватимуть ці податки у вигляді акцій. Наприклад, роботодавець може дати лише певну кількість акцій і утримувати решту для покриття загального податку на оплату праці. Як і для НСО, сума доходу, яка визнається при здійсненні, потім стає базовою вартістю учасника для обчислення податків під час продажу акцій.
Переваги і недоліки
Попередні приклади ілюструють, чому ВРЗ полегшує працівникам реалізацію своїх прав та обчислення прибутку. Вони не повинні розміщувати замовлення на продаж під час здійснення, щоб покрити суму їх бази, як і звичайні грантові опціони. SAR, однак, не виплачують дивіденди, а власники не отримують права голосу.
Роботодавцям подобається ПАР, тому що правила обліку для них зараз набагато сприятливіші, ніж у минулому; вони отримують фіксовану бухгалтерську обробку замість змінної і розглядаються приблизно так само, як і звичайні акційні плани акцій. Але SAR вимагають випуску меншої кількості акцій компанії і, отже, зменшити ціну акцій менше, ніж звичайні акційні плани. Як і всі інші форми компенсації власного капіталу, ПАР також можуть слугувати для мотивації та утримання працівників.
Суть
Phantom запаси та SAR забезпечують роботодавців засобом надання компенсації, пов'язаної з власним капіталом, працівникам без необхідності істотно розбавляти свої запаси. Хоча ці програми мають деякі обмеження, галузеві експерти передбачають, що обидва типи планів, швидше за все, в майбутньому набудуть більшого поширення. Для отримання додаткової інформації про ці плани зверніться до представника відділу кадрів або фінансового консультанта.
