Хто такий Джером Кервіель?
Джером Кервіель був молодшим торговцем похідними інструментами французької фірми цінних паперів Société Générale. Йому було пред'явлено звинувачення у втраті понад 4, 9 млрд євро активів компанії, провівши серію несанкціонованих та помилкових торгів між 2006 та початком 2008 року. Коли керівники компаній виявили, що Кервіель проводив несанкціоновані торги десятками мільярдів євро, вони кинулися закривати відкриті позиції (більшість з яких були спеціалізованими арбітражними акціями) та містять масштаби шахрайства. Деякі торги були закриті з великими втратами через падіння ринку в момент продажу.
Про Джерома Кервіеля
Джером Кервіель приєднався до Société Générale влітку 2000 року у віці 23 років. Його перша посада в компанії була у відділі відповідності, але в 2005 році він перейшов на роботу молодшого торговця, працюючи з деривативами. Роль Кервіеля полягала в тому, щоб скористатися розбіжностями в цінових деривативах і ринковою ціною акцій, на яких ґрунтувалися деривативи.
Розуміння похідних
Похідні інструменти - це інвестиційні інструменти, які отримують свою вартість від іншого активу, такого як ціна кукурудзи, акції або індекс. Існує багато різних видів похідних, таких як ф'ючерси, опціони та свопи. Для обмеження ризику при торгівлі деривативами довга позиція похідних коштів, як правило, компенсується подібною короткою позицією. Наприклад, якщо торговець придбав ф'ючерси на євро на фондовому ринку, сподіваючись, що ринок підніметься, як правило, ця ставка буде компенсована шляхом скорочення ф'ючерсів на акції США до прибутку, якщо ринки зменшаться, оскільки акції Європи та США мають тенденцію рухатися аналогічно. Кервіель почав робити лише одну сторону цих ставок.
Ключові вивезення
- Джером Кервіель - французький негідний торговець, засуджений за проведення неправдивих та несанкціонованих торгів на Société Générale. Торги Kerviel призвели до втрати в 4, 9 млрд євро активів компанії. Кервіель відбув п’ять місяців в'язниці і вимагав сплатити 1 мільйон євро штрафу.
Кервіель та несанкціоновані торги
Маючи кількарічний досвід роботи в бек-офісі Société Générale, Kerviel добре обізнаний у політиці компанії щодо затвердження та регулювання торгівлі серед своїх брокерів. Він скористався цими знаннями наприкінці 2006 року та на початку 2008 року, щоб компенсувати свої однобічні ставки протилежною позицією, яка насправді не існувала, створюючи фальшиві торги в комп’ютерах і журналах системи, тому торги не піддавалися знакам системи нагляду банку..
Спочатку ці торги були вигідними. З таким швидким успіхом Кервіель побоювався, що банк виявить помилкові операції. Щоб приховати діяльність, він почав створювати втрачені угоди навмисно для отримання збитків, щоб компенсувати його ранні прибутки. Управлінський персонал Société Générale виявив несанкціоновану торговельну діяльність у січні 2008 року та вжив заходів для розблокування позицій, створених Кервіелем. Коли пил осіла, втрати Кервіеля оцінили в 4, 9 млрд євро. Кервіель стверджує, що його начальники знали про його шахрайські торги, але навмисно виглядали іншим шляхом, коли він отримував прибуток для банку. Апеляційний суд у Версалі в 2016 році став на сторону Кервіеля і заявив у рішенні, що не "випадкова недбалість", а "управлінський вибір" забезпечили Кервіелу можливість уникнути своїх злочинних дій.
Існують суперечливі відомості про таланти Кервіеля як торговця та студента. Повідомляється, що професори його університету в Ліоні, Ліонський університет, сказали, що він "студент, як і будь-який інший". Колишній губернатор Банку Франції назвав Кервіела "комп'ютерним генієм", але колеги стверджують, що він не був торговцем зірками в їх рядах.
Зокрема, не вважається, що Кервіель особисто отримував прибуток від своєї необачної торгівлі, хоча зараз він потрапляє в сумнозвісну групу негідників, які колективно втратили роботодавців мільярдами доларів через ризиковану та несанкціоновану торговельну діяльність.
Кервіель був засуджений за порушення довіри та інші звинувачення у французькому суді в 2010 році. Він був засуджений як мінімум до трьох років ув'язнення та зобов’язаний заплатити реституцію в розмірі 4, 9 мільярда євро. Він відбув п’ять місяців ув'язнення у 2014 році до звільнення. Його сума штрафу також була зменшена до 1 млн євро в 2016 році.
