Індекс EURO STOXX 50 вимірює ефективність основних акцій блакитного чіпа в єврозоні, економічному регіоні, який включає 19 країн, які прийняли євро як національну валюту. Інвестори, зацікавлені отримати такий вид експозиції через біржовий фонд EURO STOXX 50 (ETF), мають багато хороших варіантів. Однак важливо розуміти, що більшість варіантів, доступних у цій категорії, мають місце проживання в Ірландії, Люксембурзі чи іншій європейській країні.
Насправді станом на грудень 2015 року існує лише одна фірма, що пропонує EURO STOXX 50 ETF, що проживають у США. Цей список поповнюється двома продуктами цієї фірми, розташованими в США, за якими слідують одні з кращих ETF з іноземним домом у цій категорії. Перш ніж розглядати ETF з іноземним вкладом, інвесторам у США слід звернутися за порадою щодо податкових наслідків іноземних інвестицій.
Для складання індексу EURO STOXX 50 найбільші компанії, що мають ринкову капіталізацію з безперервним плаванням у кожній країні єврозони, додаються до списку відбору. Потім для включення до індексу вибираються 50 найбільших компаній із списку відбору, які відповідають мінімальним вимогам ліквідності. Індекс переглядається та відновлюється щорічно у вересні, з особливими правилами щодо доповнень та вилучень у середині року. Запаси компонентів в індексі зважуються згідно з ринковою капіталізацією вільно плаваючою. Ваги компонентів обмежуються на рівні 10%. Індекс переоцінюється щоквартально відповідно до оновлених обмежень ринку.
Станом на грудень 2015 року найбільший компонент індексу EURO STOXX 50, французька нафтогазова компанія Total, зважився на 4, 9%, далі Байєр - 4, 4%, Санофі - 4, 3%, Анхеусер-Буш ІнБев - 4, 2% та Даймлер на 3, 6%. У географічному представництві переважають Франція - 36, 5% та Німеччина - 31, 9%, далі Іспанія - 10, 8%, Італія - 7, 7% та Нідерланди - 7, 6%. Розбиття сектору очолюють фінансові запаси з розподілом 26, 2%, далі - виробничі запаси на 12, 1%, запаси споживчих товарів на 11, 4%, запаси в охороні здоров'я на 11, 2% та акції споживачів на розсуд - 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
Американська компанія з фінансових послуг State Street Global Advisors є домом для єдиних двох ETF в Сполучених Штатах для відстеження індексу EURO STOXX 50. Більш масштабний і ліквідніший варіант - SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), який був запущений у жовтні 2002 року. Станом на грудень 2015 року він мав майже 4, 2 мільярда доларів чистих активів і середньомісячний обсяг торгівлі за три місяці більше 2 млн акцій на день. Цей фонд прагне відповідати інвестиційним результатам індексу EURO STOXX 50, інвестуючи в портфель, який має той же інвестиційний профіль, що і суміш акцій, що містяться в індексі. Він має коефіцієнт витрат 0, 29%.
В той час як FEZ коштує в доларах США, його базові активи виражені в євро. Отже, інвестиції в СЕЗ або в один із описаних нижче іноземних ETF, пов'язані з валютним ризиком, потребують врахування інвесторів. Зокрема, коливання обмінного курсу між доларами та євро впливають на вартість долара основних активів фонду, виражених у доларах. Зниження вартості євро по відношенню до долара прирівнюється до зниження вартості активів фонду, вираженої в доларах, що є збитком для інвестора, що базується на доларах. З іншого боку, інвестор, який базується на доларах, виграє, коли євро зміцнюється та підштовхує до доларової вартості активів фонду. Інвестори, які передбачають зміцнення долара або просто хочуть взагалі уникнути валютного ризику, пов’язаного з євро, повинні розглянути наступний опис валютного фонду.
2. SPDR EURO STOXX 50 ETF з валютним хеджуванням
Глобальні радники штату Стріт запустили в червні 2015 року ETF SPDR EURO STOXX 50 з валютним хеджуванням (NYSEARCA: HFEZ) для забезпечення впливу на акції єврозони з великим розміром євро без валютного ризику. Основна частина цього фонду побудована точно так само, як і його незахищений аналог. Однак він також включає компонент хеджування, який передбачає постійні інвестиції в одномісячні форвардні контракти в іноземній валюті, призначені для компенсації впливу фонду до євро. Ця методика захищає інвесторів від втрат, пов'язаних із ослабленням євро. Однак це також виключає потенційні вигоди від зміцнення євро.
Станом на грудень 2015 року, приблизно через півроку після запуску, HFEZ залишається дуже маленьким ETF. Він має чисті активи близько 10, 7 мільйонів доларів і середній обсяг торгів близько 4000 акцій на день. Він має коефіцієнт витрат 0, 32%, що лише на три базових пункти вище, ніж його аналог.
3. Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF - один з найбільших ETF, доступних в Європі для відстеження індексу EURO STOXX 50. Фонд був започаткований у квітні 2007 року Deutsche Asset & Wealth Management Investment, дочірньою компанією Deutsche Bank Group у Німеччині. Він розташований у Люксембурзі та номіналом у євро. Станом на грудень 2015 року фонд db x-trackers EURO STOXX 50 мав понад 5, 2 мільярда євро чистих активів у межах своїх 50 складових. Він має середні обсяги торгів під 3000 акцій на день. Як і його конкуренти з США, цей ETF прагне інвестувати в портфель акцій, який максимально відповідає індексу EURO STOXX 50. Він має надзвичайно низький коефіцієнт витрат 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
IShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF - це ще один солідний фонд для інвесторів, які розглядають ETF з іноземним місцем проживання. Цей фонд був започаткований у січні 2010 року в Ірландії та виражений у євро. Станом на грудень 2015 року у нього чисті активи склали майже 1, 7 мільярда євро та середньоденний обсяг торгів за три місяці понад 10 000 акцій, що робить його найбільш торгуваним з ETF, де проживає іноземний бізнес. Він має дуже низький коефіцієнт витрат 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF виробляється Amundi Asset Management, дочірньою компанією з мажоритарним капіталом європейського банківського гіганта Crédit Agricole Group. Цей фонд розпочав свою діяльність у вересні 2008 року. Він розташований у Франції та розміщений у євро. Станом на грудень 2015 року він мав чисті активи майже 1, 5 мільярда євро та середній обсяг торгів менше 1000 акцій на день. Коефіцієнт витрат у фонду становить 0, 15%.
