Акції JPMorgan Chase & Co (JPM) впали на 11% зі своїх максимумів у 2018 році, але акції все ще можуть впасти далі. Технічний аналіз свідчить, що акції можуть впасти на 10% більше. Якщо це трапиться, запас би знизився на 20% більше, вивівши його на ведмежий ринок.
Зокрема, ринок опціонів підтримує цей ведмежий прогноз щодо акцій. Негативні настрої виникають, коли аналітики прогнозують уповільнення темпів зростання доходів у 2019 році. Крім того, інвестори побоюються впливу, який може мати крива прибутковості на сильно оцінену прибутковість банку.
Дані JPM від YCharts
Поруч із ключовою підтримкою
Акції JPMorgan опустилися нижче критичного рівня технічної підтримки на рівні 106, 50 дол. Зараз акції торгуються трохи вище наступного рівня підтримки на рівні 102, 50 долара. Якщо акція впаде нижче цього рівня підтримки, він може знизитися на рівні 94, 75 дол. США від поточної ціни 105, 60 долара (станом на 11:30 25 жовтня).
Індекс відносної міцності (RSI) також був тенденцією нижчої для запасу з моменту, коли в січні він досяг максимального рівня перевитрати понад 70. Це говорить про те, що імпульс виходить із запасу. Крім того, рівень обсягу постійно збільшується, коли запас падає. Це вказувало б на зростання кількості продавців.
Ведмежі ставки
Варіанти закінчення терміну дії 18 січня показують, що кількість ведмежих переважає бичачих викликів у співвідношенні майже 3 до 1, при цьому 13000 контрактів на відкриту ставку за страйковою ціною 105 доларів. Для того, щоб покупець тих, хто заробляє, отримав прибуток, запас повинен упасти приблизно до 100 доларів, за падіння приблизно на 5%.
Уповільнений ріст
Однією з причин слабкості є те, що в наступному році очікується значне уповільнення зростання доходів. За оцінками аналітиків, зростання доходів уповільниться до 7% у 2019 році від 36% у 2018 році. Тим часом очікується, що зростання доходів уповільниться до 4% з 11%.
Крім того, інвестори дуже бояться згладжування кривої прибутковості, спричиненого тим, що короткострокові процентні ставки зростають швидше, ніж довгострокові процентні ставки. Це теж може зашкодити компанії в наступному році.
Дані про ціну до відчутної балансової вартості від YCharts
Ще одним фактором, який сильно важить на акції, є його оцінка, яка не є дешевою. В даний час банк торгує ціною до відчутної балансової вартості майже 2. Це майже його найвища оцінка за останні п’ять років. Зважаючи на всю невизначеність навколо банку, а також враховуючи його оцінку, акції здаються дозрілими продовжувати свою повільну тенденцію до зниження в найближчі тижні та місяці.
